درجة ثقة المجتمعموثّق
تعرضت بيتكوين (BTC) لضربة قوية يوم الجمعة، حيث انخفض سعرها إلى $76,877، مما أزال معظم المكاسب الأسبوعية القوية بعد أن ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خطابًا في جاكسون هول وأوضح أنه ليس مستعدًا لإعلان الانتصار على التضخم.
وارش، الذي يحتفل بمرور 100 يوم على توليه المنصب، لم يقدم أي توجيهات جديدة بشأن أسعار الفائدة. لكنه كان واضحًا بما فيه الكفاية: التضخم لا يبرد بالسرعة الكافية، والاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى رؤية تقدم حقيقي وملموس قبل إنهاء عمله في التشديد. لم يعجب المتداولون ذلك. كانت بيتكوين قد ارتفعت إلى $81,455 خلال الليل — وهي منطقة مقاومة أعاقت محاولات الاختراق المتعددة هذا العام — ثم عكست مسارها بمجرد أن استوعب السوق لهجة وارش المتشددة. بنهاية اليوم، انخفضت بيتكوين بنسبة 3.39%، واستقرت عند $77,557. حدث الانتقال من $81,455 إلى $76,877 بسرعة. بسرعة كبيرة بالنسبة للعديد من المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية.
$481 مليون ضاعت في يوم واحد.
قدرت CoinGlass إجمالي التصفية في العملات الرقمية بحوالي $481 مليون خلال الجلسة. كانت المراكز الطويلة الأكثر تضررًا — حيث جاء أكثر من $360 مليون من تلك التصفية من المراكز الطويلة التي تم التخلص منها. هذا الرقم لا يعكس فقط بيتكوين؛ بل يظهر مدى تراكم الرافعة المالية بهدوء في السوق خلال الارتفاع من $62,000 إلى $80,000.
تغير مسار أسعار الفائدة الفيدرالية بشكل ملحوظ أيضًا. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى 55.7%، بعد أن كانت 35.4% قبل أن يتحدث وارش. هذا تغيير كبير في فترة قصيرة، وربما يفسر سبب قوة البيع. كانت الأسواق تسعر في احتياطي فيدرالي أكثر صبرًا. وارش دفع ضد ذلك دون التزام صريح بأي شيء، مما ترك المتداولين في منطقة غير مريحة بين الاثنين.
الصورة الفنية لا تزال سليمة، بالكاد
من الناحية الفنية، ليس الأمر كارثيًا — ليس بعد. لا يزال مؤشر القوة النسبية ومؤشر الاتجاه المتوسط يميلان نحو استمرار الاتجاه الصاعد بدلاً من الانعكاس الواضح. لا يزال سعر بيتكوين داخل هيكل صاعد تم بناؤه من أدنى مستوى في يونيو بالقرب من $68,858 وصولاً إلى الذروة الأخيرة عند $81,455. هذا هو الإطار الذي يعمل به المتداولون.
لكن هناك منطقة يراقبها الجميع: من $73,670 إلى $75,157. إذا لم تتمكن بيتكوين من الحفاظ على هذا النطاق، ستزداد الأمور تعقيدًا. كسر أدنى من ذلك يضع المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا في الاعتبار ويبدأ في تهديد هيكل الاختراق في يونيو — وهو الأساس للحركة الصاعدة بأكملها. يحتاج الثيران إلى استعادة مستوى $81,000 إلى $82,500 ليكون لديهم أي فرصة لتحقيق ارتفاعات جديدة. حاليًا، يبدو ذلك بعيدًا.
يبدو التراجع أشبه بالتجميع أكثر من الانهيار. ربما. يبدو ذلك بناءً على المؤشرات. لكن السوق حساس للعناوين الرئيسية في الوقت الحالي، وأي تقرير تضخم ساخن يمكن أن يغير الصورة بسرعة.
التدفقات إلى صناديق ETF وتجارة التدهور
إليك ما أبقى القضية الصاعدة العامة حية: صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETF) في الولايات المتحدة جذبت $2.8 مليار على مدى ثمانية أيام متتالية، وهي أطول سلسلة تدفق منذ أبريل. هذا مال حقيقي يتحرك إلى منتجات بيتكوين المنظمة، ومن الصعب التوفيق بين هذا الطلب وسوق على وشك الانهيار.
كان الخلفية الاقتصادية العامة داعمة بالفعل. قالت وزارة الخزانة إنها ستزيد من عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل بدءًا من 9 سبتمبر. هذا دفع العوائد الطويلة إلى الانخفاض وخفف الدولار — وهي ظروف تميل إلى تغذية ما يسميه المتداولون “تجارة التدهور”، وهي الفكرة بأن الأصول الصلبة مثل بيتكوين تستفيد عندما تبدو العملات الورقية أضعف. تتبع ارتفاع بيتكوين من حوالي $62,000 إلى $80,000 هذا الشهر بشكل وثيق مع هذا الديناميك.
لم تدمر تعليقات وارش تلك الخلفية. لم يلتزم بمسار سعر محدد. فقط جعل الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي تبدو أقل قابلية للتنبؤ، وهو نوع من المشكلة للأصول ذات المخاطر.
يبلغ مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي 3.7% — وهو أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% — ولم يقدم وارش أي جدول زمني لموعد يتوقع الاحتياطي الفيدرالي سد هذه الفجوة. لذا فإن السوق عالق في مراقبة كل إصدار للبيانات كما لو كان الأخير قبل صدور الحكم.
في الوقت نفسه، كانت سوق “الخطوة التالية لبيتكوين” المتعددة تعمل منذ فبراير، مع تداول بقيمة $231,000. الوضع الحالي لديه 77% من الرهانات تفضل ارتفاعًا إلى $84,000، مقابل 23% تتوقع انخفاضًا إلى $55,000. هذا تحول بنسبة 31.7 نقطة مئوية نحو الثيران مقارنة بالقراءات السابقة، ولم يتغير كثيرًا رغم الفشل المتكرر عند المقاومة.
من الجدير بالذكر أن الشعور والسعر لا يتحركان دائمًا معًا. انتهت بيتكوين يوم الجمعة عند $77,557.
الأسئلة الشائعة
ماذا قال كيفن وارش في جاكسون هول الذي أثر على بيتكوين؟
قال وارش إن التضخم لا يبرد بالسرعة الكافية وأن الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى رؤية تقدم ملموس قبل إنهاء جهوده، وهي لهجة متشددة دفعت احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر من 35.4% إلى 55.7% وفقًا لـ CME FedWatch.
ما مدى سوء تصفية العملات الرقمية بعد تعليقات الفيدرالي؟
أفادت CoinGlass بتصفية إجمالية بحوالي $481 مليون في العملات الرقمية، حيث شكلت المراكز الطويلة أكثر من $360 مليون من هذا الرقم.
