درجة ثقة المجتمعموثّق
حصلت شركة Revolut على رخصتها المصرفية الكاملة الثانية داخل الاتحاد الأوروبي. وأكد المجلس الحاكم للبنك المركزي الأوروبي الموافقة بعد تقييم مشترك مع هيئة الرقابة الاحترازية والحل في فرنسا، المعروفة باسم ACPR.
ستعمل الكيان الجديد، Revolut Bank S.A.، من فرنسا وستغطي في النهاية ألمانيا، وإيرلندا، وإيطاليا، والبرتغال، وإسبانيا. وتواصل الذراع الليتوانية، Revolut Bank UAB، خدمة بقية المنطقة الاقتصادية الأوروبية. لذا تدير الشركة الآن ما تسميه هيكل المحور المزدوج — مصرفان مرخصان، وعلاقات تنظيمية مزدوجة، ومحاولة واحدة لتغطية قارة بأكملها. هذا أمر غير معتاد بالنسبة لشركة تكنولوجيا مالية. معظم البنوك الرقمية تعتمد على قاعدة تنظيمية واحدة وتوسع خدماتها من خلالها. لكن Revolut تقوم بالأمر بشكل مختلف، وهي تراهن على أن الترخيص المحلي يبني مواقع سوقية أكثر ديمومة من نموذج المحور الواحد.
يرأس فريدريك أوديا مجلس إدارة الكيان الفرنسي. وتدير بياتريس كوسا-دومورجيه أوروبا الغربية كرئيسة تنفيذية.
التزام بمليار يورو ومقر رئيسي في باريس قيد الإعداد
الأرقام وراء التوسع الفرنسي كبيرة. التزمت Revolut بأكثر من مليار يورو عبر أوروبا الغربية وتخطط لتوظيف أكثر من 600 موظف في المنطقة. يتم العمل على إنشاء مقر رئيسي جديد في باريس. قدمت الشركة طلبها المصرفي الفرنسي إلى ACPR في يوليو 2025، وعلى الرغم من أن المناقشات كانت متقدمة بالفعل في أبريل من ذلك العام، لم يتم الكشف علناً عن تاريخ محدد لتلك المحادثات المبكرة.
تعد Revolut حوالي 30 مليون عميل عبر أوروبا الغربية. انضم حوالي 8 ملايين منهم في العام الماضي وحده. على مستوى العالم، يتجاوز عدد العملاء 75 مليوناً. هذه أرقام مصرفية تجزئة، وليست أرقام شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية — والرخصة الفرنسية تعني أساساً أن Revolut تخبر السوق بأنها تريد أن تُعامل كبنك، وليس كتطبيق للمدفوعات حصل على حظه.
تقدم الشركة بالفعل تداول العقود مقابل الفروقات عبر 29 دولة، بالإضافة إلى الأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والعملات الرقمية. تعني الرخصة المصرفية الكاملة في فرنسا أنها يمكن أن تتعمق أكثر — الودائع، والإقراض، ومجموعة أوسع من المنتجات — في الأسواق التي كانت تعمل فيها سابقاً بترخيصات محدودة.
قيود البنك المركزي الأوروبي لا تزال قائمة
ليس كل شيء واضحاً، رغم ذلك. كان البنك المركزي الأوروبي قد أمر سابقاً مجلس إدارة Revolut الأوروبي بوقف إطلاق منتجات جديدة عبر المنطقة الاقتصادية الأوروبية. شمل التوجيه إدخال المنتجات الجديدة، والاستحواذات، واستقطاب العملاء خارج أوروبا. كما تم فرض مراجعة مستقلة لوظائف المخاطر والامتثال والشؤون القانونية للشركة.
هل تم رفع أي من تلك القيود فعلياً؟ غير واضح. لم يصرح البنك المركزي الأوروبي بذلك. موقف Revolut هو أنها في “حوار مستمر وبناء مع الجهات التنظيمية لدينا” — وهو نوع من العبارات التي تستخدمها الشركات عندما لا تستطيع قول أكثر من ذلك. إنه ليس إنكاراً لوجود القيود. وليس تأكيداً على أنها قد حُلت. إنه ببساطة موقف دبلوماسي وسط.
تلك الغموض له أهمية. خطط توسع Revolut عبر ألمانيا، وإيرلندا، وإيطاليا، والبرتغال، وإسبانيا مرتبطة بتوسع Revolut Bank S.A. في تقديم الخدمات خارج فرنسا. إذا بقيت قيود المنتجات قائمة، فقد يكون وتيرة ذلك التوسع أبطأ مما يوحي به العنوان الرئيسي. لم يتم تقديم تفاصيل عن الوضع الحالي لتلك الشروط من البنك المركزي الأوروبي.
الصورة التنظيمية الأوسع للبنوك الرقمية الكبيرة في أوروبا أصبحت أكثر تعقيداً في السنوات الأخيرة. دفعت الجهات التنظيمية عبر الاتحاد الأوروبي بشكل أكبر على حوكمة المنتجات، وأطر المخاطر، وبنية الامتثال — خاصة للشركات التي نمت أعداد عملائها بشكل أسرع من ضوابطها الداخلية. ليست Revolut وحدها التي تواجه هذا النوع من التدقيق، لكنها كانت واحدة من الحالات الأكثر بروزاً.
ما الذي تغير فعلياً مع الرخصة الفرنسية
عملياً، تسمح الرخصة الفرنسية لـ Revolut بالتنافس بشكل مباشر أكثر مع البنوك التقليدية في موطنها. فرنسا هي واحدة من أكبر أسواق البنوك التجزئة في أوروبا، ويمثل عملاء Revolut البالغ عددهم 30 مليوناً في أوروبا الغربية وزناً تجارياً كبيراً. القدرة على تقديم منتجات مصرفية مرخصة محلياً — بدلاً من الاعتماد على الخدمات المرخصة من ليتوانيا — ربما تهم العملاء من الشركات والجهات التنظيمية أكثر من معظم المستخدمين الأفراد، لكنها تفتح الأبواب.
خطط إدراج الشركة في البورصة تقع على جدول زمني أطول. وفقاً للمصدر، من المقرر أن تكون في عام 2028. لم تُعطَ تفاصيل إضافية عن الهيكل أو المكان.
نموذج المحور المزدوج لـ Revolut — ليتوانيا للمنطقة الاقتصادية الأوروبية الأوسع، وفرنسا لأوروبا الغربية — هو الآن واقع تشغيلي حي، وليس مجرد نية استراتيجية. قضت الشركة سنوات في بناء نحو رخصة مصرفية في المملكة المتحدة، التي حصلت عليها في عام 2024، وتتبع الرخصة الفرنسية ذلك النمط: عملية تنظيمية طويلة، موافقة في النهاية، ثم دفع للتوسع. إنها لعبة بطيئة لشركة بنت سمعتها على التحرك السريع.
الالتزام بمليار يورو عبر أوروبا الغربية وخطة التوظيف لأكثر من 600 شخص هي الإشارات الأوضح إلى أين تعتقد Revolut أن النمو سيكون. فرنسا، ألمانيا، إيطاليا، إسبانيا — هذه ليست أسواق ناشئة للتكنولوجيا المالية. إنها أسواق راسخة، تنافسية، خاضعة لتنظيم صارم. ومع ذلك، تدخل Revolut إليها.
من المقرر افتتاح المقر الرئيسي في باريس في عام 2027.
الأسئلة الشائعة
ما الرخصة المصرفية التي حصلت عليها Revolut في فرنسا؟
حصلت Revolut على رخصة مصرفية فرنسية كاملة من خلال كيانها الجديد، Revolut Bank S.A.، الذي وافق عليه البنك المركزي الأوروبي بعد تقييم مشترك مع ACPR في فرنسا.
كم عدد العملاء الذين تمتلكهم Revolut في أوروبا الغربية؟
لدى Revolut حوالي 30 مليون عميل في أوروبا الغربية، مع انضمام ما يقرب من 8 ملايين منهم خلال العام الماضي، من أصل قاعدة عملاء عالمية تزيد عن 75 مليوناً.
