درجة ثقة المجتمعموثّق
حصلت LTP، وهي شركة وساطة رئيسية للأصول الرقمية مقرها هونغ كونغ، على ترخيص الخدمات المالية الأسترالية من ASIC. إنه إنجاز كبير، وتوقيته ليس صدفة.
يتيح الترخيص لـ LTP تقديم المشورة والتعامل في المنتجات المالية للعملاء بالجملة في أستراليا. وهذا يعني أن الصناديق وصانعي السوق ومديري الأصول هم المستهدفون. المستثمرون الأفراد مستبعدون صراحة. يشمل النطاق الأوراق المالية والبرامج الاستثمارية المدارة، وهي الفئة التنظيمية التي تندرج تحتها العقارات المرمزة والائتمان الخاص وفقًا لتوجيهات ASIC. كان جاك يانغ، مؤسس LTP والرئيس التنفيذي، صريحًا بشأن أهمية ترميز الأدوات المالية، ويعتبر AFSL أوضح إشارة حتى الآن على أن LTP جادة في بناء هذا العمل على أرضية منظمة.
لا تزال أحجام التداول على السلسلة للأصول الواقعية المرمزة متواضعة. حتى مع إظهار مديري الأصول الكبار مثل BlackRock اهتمامًا عامًا في هذا المجال، فإن الأرقام الفعلية لم تتطابق مع التوقعات. لم تكشف LTP عن أعداد العملاء أو الإيرادات من عملياتها في أستراليا، لذا من الصعب تقييم مدى جاذبيتها هناك حاليًا.
موعد 30 يونيو الذي تراقبه كل منصة عملات رقمية
إليك الضغط وراء هذه الخطوة. حددت ASIC موعدًا نهائيًا صارمًا – 30 يونيو – بعد تمرير مشروع قانون تعديل الشركات (إطار الأصول الرقمية) في 1 أبريل. من تلك النقطة، تحتاج منصات العملات الرقمية العاملة في أستراليا إلى AFSL أو مواجهة عواقب حقيقية. يمكن أن تصل الغرامات على عدم الامتثال بعد 30 يونيو إلى 10% من حجم التداول السنوي. هذا ليس مجرد تحذير بسيط.
الأرقام واضحة جدًا. بحلول أبريل، كان حوالي 10% فقط من حوالي 400 منصة عملات رقمية مسجلة في أستراليا تمتلك تراخيص ASIC. هذا يعني حوالي 40 شركة من أصل 400. البقية البالغ عددها 360 شركة في حالة ارتباك – أو تتجاهل الموعد النهائي، وهو ما يبدو رهانًا سيئًا. حصول LTP على ترخيصها قبل الموعد النهائي يضعها في مجموعة صغيرة ومبكرة لن تتفاجأ عندما يبدأ التنفيذ.
إريك وانغ، وهو مدير تنفيذي سابق في CMC Markets، يتولى قيادة بناء LTP في أستراليا. خلفيته في الأسواق المالية التقليدية ربما تساعد عند التنقل في بيئة يحاول فيها المنظمون بوضوح إدخال العملات الرقمية في هياكل الامتثال المألوفة.
خمس ولايات قضائية، بصمة متوسعة
لا تعتبر أستراليا لعبًا منفردًا. تمتلك LTP الآن تراخيص في هونغ كونغ وأستراليا والإمارات وجزر فيرجن البريطانية وإسبانيا. خمس ولايات قضائية. جاءت القطعة الإسبانية من خلال الاستحواذ على Turing Capital Brokerage، مما منح LTP كيانًا مسجلاً في MiCA وموطئ قدم في الأسواق الأوروبية المنظمة. MiCA – إطار الأسواق في الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي – هو التحول التنظيمي الكبير الآخر الذي يعيد تشكيل كيفية عمل شركات العملات الرقمية، ووجود كيان مرخص بالفعل داخل هذا الإطار له قيمة.
كما أنشأت LTP منصة تداول OTC مؤسسية وتعمل مع مزود التكنولوجيا البريطاني Gold-i لتوزيع سيولتها في العملات الرقمية والفوركس. هذه الشراكة مع Gold-i تتعلق أساسًا بتوصيل سيولة LTP بالبنية التحتية المؤسسية القائمة – النوع الذي يريده العملاء الكبار قبل أن يحركوا أموالًا جادة في أي مكان.
الشركة ليست وحدها في السباق للحصول على الوضع المنظم. أعادت Ripple تسمية Hidden Road إلى Ripple Prime، مستهدفة المستثمرين المؤسسيين مباشرة. تقوم Deus X Capital’s Cor Prime بشيء مشابه. النمط واضح: وسطاء العملات الرقمية الرئيسيون يعبئون الوصول إلى الأصول الرقمية بتنسيقات يتعرف عليها المشترون المؤسسيون بالفعل. منظم، مألوف، قابل للتدقيق. هذه هي الرسالة.
السؤال المفتوح هو ما إذا كانت الأموال المؤسسية ستتحرك بسرعة كافية على السلسلة لتبرير البناء. كانت النتائج حتى الآن مختلطة – الاهتمام حقيقي، لكن التدفقات الفعلية أبطأ مما كان يعتقد أنها ستكون.
إستراتيجية LTP، إذن، هي رهان على الصبر. الحصول على تراخيص في الولايات القضائية الرئيسية. بناء البنية التحتية. انتظار وصول الموجة المؤسسية. AFSL هو قطعة أخرى من هذا اللغز – ومع 360 منصة أسترالية لا تزال بدون واحدة، تمتلك LTP نافذة قبل أن تلحق بها الحشود.
فريق وانغ لديه الآن الغطاء التنظيمي لملاحقة العملاء المؤسسيين الأستراليين دون عبء الامتثال الذي سيبطئ المنافسين العالقين في طابور الترخيص.
الأسئلة الشائعة
ما الذي يسمح به ترخيص الخدمات المالية الأسترالية لـ LTP بالفعل؟
يتيح AFSL لـ LTP تقديم المشورة والتعامل في المنتجات المالية – تحديدًا الأوراق المالية والبرامج الاستثمارية المدارة – ولكن فقط للعملاء بالجملة مثل الصناديق وصانعي السوق ومديري الأصول. المستثمرون الأفراد مستبعدون.
ماذا يحدث لمنصات العملات الرقمية في أستراليا التي تفوت الموعد النهائي لـ ASIC في 30 يونيو؟
المنصات التي لا تمتلك AFSL بعد 30 يونيو تواجه عقوبات يمكن أن تصل إلى 10% من حجم التداول السنوي بموجب قانون تعديل الشركات (إطار الأصول الرقمية)، الذي تم تمريره في 1 أبريل.
