درجة ثقة المجتمعموثّق
انخفضت بيتكوين (BTC) إلى حوالي $83,300 في 7 أكتوبر، مما أزال المكاسب التي تحققت في وقت سابق من الشهر بعد أن ارتفعت العملة إلى $86,400. كان الانخفاض سريعًا ولم يكن جميلًا.
خلال الجلسة، انخفضت بيتكوين إلى حوالي $82,850 قبل أن ترتد من ذلك المستوى، بعد أن بلغت ذروتها بالقرب من $85,800 خلال اليوم. بدأ شهر أكتوبر عند حوالي $83,700، لذا تم محو تقريبًا كل تقدم الشهر في حركة واحدة. لم يتأثر سوق العملات الرقمية وحده — فقد تم تصفية ما يقرب من $696 مليون في عمليات تصفية قسرية عبر مختلف العملات الرقمية خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث تأثرت المراكز الطويلة بشكل أساسي. هذا النوع من سلاسل التصفية يميل إلى تغذية نفسه، مما يدفع الأسعار للانخفاض مع تفعيل أوامر وقف الخسارة وتزايد طلبات الهامش. جعلت الخلفية الاقتصادية الكلية الأمور أسوأ. ارتفاع عوائد السندات وارتفاع أسعار النفط سحب الأموال بعيدًا عن الأصول الأكثر خطورة، وشعرت بيتكوين بذلك بشكل مباشر.
خط $81,300 الذي يراقبه الجميع
لا تزال بيتكوين جالسة فوق مجموعة من المتوسطات المتحركة متوسطة الأجل بين $80,000 و$82,000. تهم منطقة $81,000 إلى $82,000 لسبب محدد — إنها المكان الذي بدأ فيه الاختراق الصعودي لشهر سبتمبر في الأصل، ويتماشى أيضًا مع متوسط سعر الشراء للمستثمرين الذين اشتروا عبر صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الأمريكية (ETF). لذا فهي ليست مجرد مستوى تقني. إنه المكان الذي دخل فيه الكثير من الأموال الحقيقية.
يقول المحللون إن الانخفاض إلى ما دون $82,600 قد يدفع بعض حاملي صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) إلى الخسارة، مما قد يبطئ تدفقات الأموال الجديدة أو يدفع المشترين الجدد إلى تقليص الخسائر. بين $84,000 و$81,300، تختبر بيتكوين أساسًا مقاومة سبتمبر القديمة التي تحولت إلى دعم. إذا انهار ذلك الدعم — وهذا احتمال حقيقي — فإن المحطة التالية المحتملة هي $77,000.
المقياس الذي يجب مراقبته هناك هو نسبة الربح على المخرجات المنفقة (SOPR). يقيس ما إذا كانت عملات البيتكوين التي يتم نقلها تباع بربح أو بخسارة. عندما ينخفض SOPR إلى أقل من 1، فهذا يعني أن الحاملين الجدد يبيعون في المتوسط بخسارة. حركة مستمرة تحت $81,300، إلى جانب تدفقات خارجية من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وقراءة SOPR أقل من 1، ستكون إشارة واضحة إلى أن المشترين على المدى القصير يستسلمون.
ليس إعدادًا جيدًا.
ارتفاع منخفض الحجم، إيداعات عالية في المنصات
الارتفاع فوق $86,000 الذي سبق هذا الانخفاض كان مبنيًا على أرضية هشة. شكلت رؤوس الأموال الجديدة أقل من 40% من نمو القيمة السوقية المحققة لبيتكوين خلال تلك الفترة، مما يخبرك بأن الحركة لم تكن مدعومة على نطاق واسع. التجار الذين اشتروا تحت $85,000 استخدموا الارتفاع فوق هذا المستوى لجني الأرباح، وبلغت أحجام الإيداع في المنصات أعلى نقطة لها في عام. المزيد من العملات الموجودة على المنصات يعني المزيد من الضغط البيعي المحتمل. إنها رياضيات العرض الأساسية.
لا تزال أسواق الخيارات تميل إلى التفاؤل على المدى المتوسط — يفضل التجار خيارات الشراء على البيع — لكن القناعة ليست صارخة. الأحجام المنخفضة خلال الارتفاع، والآن هذا التراجع، يتركان الصورة غامضة. إيجابية، ربما، ولكن غير مؤكدة.
من الصعب تجاهل الجانب الاقتصادي الكلي من المعادلة. عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تجلس حول 5.28%، وبلغ خام برنت أكثر من $100 للبرميل. كلا الرقمين يمثلان أخبارًا سيئة لبيتكوين. ارتفاع عوائد السندات يرفع تكلفة رأس المال ويجعل الأصول الآمنة أكثر جاذبية بالمقارنة. النفط فوق $100 يثير مخاوف التضخم ويحد من مدى قدرة الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة. عندما لا يستطيع الفيدرالي خفض الفائدة، تميل الأصول الخطرة إلى المعاناة. بيتكوين مشمولة.
ما الذي يجب أن يحدث للتعافي
لكي تتخلص بيتكوين من الضغط البيعي، تحتاج إلى استعادة النطاق بين $84,350 و$85,000. هذا هو النطاق الذي تدخل فيه المشترون سابقًا ويمكن أن يعيد بناء الزخم بشكل واقعي. لا يمكن الوصول إلى هناك بدون حجم، والحجم كان ضعيفًا.
من الجانب السلبي، إغلاق نظيف تحت $81,300 — خاصة إذا جاء مع تدفقات خارجية من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) ومبيعات مؤكدة بخسائر — ربما يفتح الباب إلى $77,000. التدفقات المؤسسية ستكون العامل الحاسم. إذا تدخلت الأموال الكبيرة للدفاع عن ذلك الدعم، فإن المستوى يصمد. إذا بقيت المؤسسات على الهامش أو بدأت في سحب الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، فإن الرياضيات تصبح قبيحة بسرعة.
أظهرت بيانات التصفية من 7 أكتوبر بالفعل مدى سرعة تدهور الأمور. $696 مليون ذهبت في 24 ساعة، معظمها مراكز طويلة. هذا هو السوق يخبرك بأنه متوتر.
من المرجح أن يعتمد التحرك التالي لبيتكوين على ما إذا كانت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) ستعود وما إذا كانت الصورة الاقتصادية الكلية ستخف. العائد على السندات لأجل 10 سنوات عند 5.28% والنفط عند $100 لن يختفيا بين عشية وضحاها.
الأسئلة الشائعة
ما هو مستوى الدعم الرئيسي لبيتكوين الذي يركز عليه المتداولون الآن؟
المستوى الحرج هو $81,300، والذي يتماشى مع متوسط سعر الشراء لمستثمري صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الأمريكية (ETF) وأصل الاختراق الصعودي لشهر سبتمبر.
كم تم تصفيته عبر أسواق العملات الرقمية في 7 أكتوبر؟
تم تصفية ما يقرب من $696 مليون في عمليات تصفية قسرية ضربت مختلف العملات الرقمية خلال فترة 24 ساعة، حيث تلقت المراكز الطويلة الجزء الأكبر من الضرر.
