درجة ثقة المجتمعموثّق
تجاوزت بيتكوين (BTC) حاجز $62,000 يوم الجمعة بعد تقرير وظائف أمريكي مخيب للآمال خفف الضغط عن رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. لكن لا تتحمس كثيرًا بعد.
أعلنت مكتب إحصاءات العمل عن أرقام الوظائف لشهر يونيو التي بلغت فقط 57,000 وظيفة — حوالي نصف ما توقعه الاقتصاديون وهو 110,000. انخفضت نسبة المشاركة في القوى العاملة إلى 61.5%. وتم تعديل أرقام الوظائف لشهري أبريل ومايو بالخفض بمجموع 74,000 وظيفة. وظلت نسبة البطالة عند 4.2%. لا شيء من هذا يبدو جيدًا. تعرض الدولار لأكبر خسارة أسبوعية منذ أوائل أبريل، وتراجعت احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 45%. بالنسبة لمتداولي بيتكوين، يعتبر ضعف الدولار في عطلة نهاية الأسبوع بمثابة إشارة خضراء — على الأقل على الورق. ارتفعت الأسعار إلى حوالي $62,100 مع بداية عطلة نهاية الأسبوع في 4 يوليو، مع توقعات منخفضة لرفع الأسعار مما أعطى العملات الرقمية بعض المجال الذي لم يكن متاحًا قبل أسبوع.
الارتفاع الارتياحي حقيقي. لكن القناعة وراءه ليست كذلك.
متداولو الخيارات لا يشترون في النشوة
على منصة Deribit، لا تزال أسعار خيارات البيع أعلى من خيارات الشراء. انخفض انحراف خيارات البيع والشراء بنسبة 25 دلتا للأسبوع الواحد من 25% إلى حوالي 16% — لذا فقد هدأت حالة الذعر، لكن المتداولين لا يزالون يدفعون علاوة لحماية أنفسهم من الانخفاض. هذا إشارة واضحة. لم يغادر الجمهور الذي يشتري التأمين المبنى بالكامل، حتى مع إعطاء بيانات الوظائف دفعة قصيرة الأجل لبيتكوين.
وهناك هيكل خيارات محدد يجعل الأمور أكثر تعقيدًا. أشارت بيانات من Laevitas في 17 يوليو إلى وجود مركز كبير لبيتكوين تم بناؤه كخيار طويل المدى للكوندور. يشمل الإعداد مراكز طويلة عند $64,000 و$70,000، مع ضربات قصيرة عند $66,000 و$68,000. تصل حسابات هذه الصفقة إلى ذروتها إذا بقيت بيتكوين داخل النطاق $66,000 إلى $68,000 عند انتهاء الصلاحية. هذا ليس من قبيل الصدفة — فهو يرسم سقفًا للسوق حاليًا. من قام بوضع هذه الصفقة يربح أكثر إذا بقيت بيتكوين تتحرك بشكل جانبي في تلك المنطقة. لا تحرك المراكز الكبيرة في الخيارات الأسعار بنفسها، لكنها تشكل المكان الذي يتوقع المتداولون أن يكون فيه المقاومة.
لذا فإن النطاق $66,000 إلى $68,000 هو النطاق الذي يجب مراقبته. أدناه، يعتبر $60,000 هو خط الدعم الذي يهم.
ماذا تعني السيولة الضعيفة في العطلة هنا بالفعل
أسواق الأسهم الأمريكية مغلقة في يوم الاستقلال. يبدو ذلك ثانويًا، لكنه ليس كذلك. غياب وول ستريت يزيل الكثير من الإشارات المعتادة بين الأصول — حجم صناديق المتداولة في البورصة (ETF)، ارتباطات الأسهم، بيانات التدفق المؤسسي. ما يتبقى هو بشكل أساسي تحديد مراكز الخيارات والزخم الفوري. في مثل هذا النوع من البيئة، يمكن أن تصبح التحركات مبالغ فيها بسرعة في أي اتجاه. تضخم السيولة الضعيفة كل شيء.
إذا احتفظت بيتكوين بمستوى أعلى من $62,000 خلال عطلة نهاية الأسبوع، فإن الطريق نحو $66,000 يفتح. من المحتمل أن يرضي ذلك متداولي الكوندور الذين يحتاجون إلى أن تنجرف الأسعار إلى تلك المنطقة. كسر نظيف فوق $68,000 سيكون قصة مختلفة — هذا اختراق حقيقي، يتجاوز المقاومة التي يحددها هيكل الخيارات. من غير الواضح ما إذا كان هناك ضغط شراء كافٍ لتحقيق ذلك مع هدوء الأسواق بهذا الشكل.
السيناريوهات السلبية تستحق أيضًا أن تظل في الاعتبار. الرفض بالقرب من $66,000 سيؤكد بشكل أساسي ما كانت تشير إليه انحرافات خيارات البيع المرتفعة قبل صدور تقرير الوظائف. إذا انخفضت بيتكوين مرة أخرى إلى ما دون $60,000، فإن المنطقة التالية التي تم اختبارها مؤخرًا تقع في نطاق $57,000 المنخفض — كانت تلك منطقة مشكلة خلال التراجع في الربع الثاني، ويمكن أن تعود إلى اللعب بسرعة.
الأوامر الوقفية هي عامل هنا. إذا انخفضت الأسعار بشكل كافٍ لتفعيل الأوامر المجمعة تحت $60,000، فلن يكون هناك هبوط بطيء — سيكون سريعًا. هذا هو خطر الضغط في جلسة ذات سيولة منخفضة.
الإعداد قبل ليلة الأحد
أعطى تقرير الوظائف دفعة حقيقية لبيتكوين. البيانات الضعيفة للنمو، الدولار الأضعف، وتراجع احتمالات رفع سعر الفائدة كلها عوامل داعمة تستجيب لها أسواق العملات الرقمية. هذا الجزء من القصة واضح.
لكن سوق الخيارات يروي قصة أكثر تعقيدًا. لم يتم تطبيع انحراف خيارات البيع والشراء بالكامل. هيكل الكوندور يحدد سقفًا في النطاق $66,000 إلى $68,000. وعطلة نهاية الأسبوع تزيل الآليات السوقية التي عادة ما تسوي التقلبات. المتداولون متفائلون بحذر — ربما — لكنهم لا يزالون محصنين.
كانت بيتكوين تجلس بالقرب من $62,100 وفقًا لأحدث البيانات. النطاق $66,000 إلى $68,000 هو المنطقة التي تحدد عطلة نهاية الأسبوع. سواء اخترقت بيتكوين هذا النطاق أو تم إعادتها هناك هو على الأرجح الرقم الوحيد الذي يهم الآن.
الأسئلة الشائعة
لماذا ارتفعت بيتكوين فوق $62,000 بعد تقرير الوظائف الأمريكي؟
بلغت أرقام الوظائف لشهر يونيو فقط 57,000 مقابل توقع 110,000، مما دفع الدولار إلى أكبر انخفاض أسبوعي له منذ أوائل أبريل وقلل من احتمالات رفع سعر الفائدة الفيدرالية في سبتمبر إلى حوالي 45%، مما أعطى بيتكوين دفعة قصيرة الأجل.
ما هو هيكل خيار الكوندور ولماذا يهم لسعر بيتكوين؟
يشمل هيكل خيار الكوندور الطويل الذي أشار إليه Laevitas مراكز طويلة عند $64,000 و$70,000 مع ضربات قصيرة عند $66,000 و$68,000، مما يعني أن الصفقة تحقق أكبر ربح إذا بقيت بيتكوين بين $66,000 و$68,000 عند انتهاء الصلاحية — مما يجعل هذا النطاق فعليًا منطقة مقاومة رئيسية لعطلة نهاية الأسبوع.
