درجة ثقة المجتمعموثّق
أصدرت Binance بيانات قد لا تفاجئ أحداً ممن قضوا وقتاً في مراقبة المستثمرين الشباب، ومع ذلك فإن الأرقام لا تزال لافتة. يتجه المتداولون من جيل Z على المنصة بسرعة نحو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، حيث استحوذت هذه الصناديق على 25% من إجمالي حجم تداولهم اعتباراً من أوائل أغسطس.
هذا ليس خطأً في التقريب. في يونيو، كانت تدفقات جيل Z الصافية إلى الصناديق المتداولة في البورصة عند 18.5%. وبحلول يوليو، ارتفعت إلى 21.9%. في الوقت نفسه، انخفض تخصيصهم للأسهم الفردية من 77% إلى 74.2% في نفس الفترة. الاتجاه واضح، حتى لو كانت البيانات تغطي فترة زمنية قصيرة فقط – حيث أن منتج الأسهم المباشرة من Binance بدأ يكتسب زخماً حقيقياً في يونيو، لذا لا ينبغي لأحد أن يعتبر هذا اتجاهاً طويل الأمد بعد.
قارن فريق أبحاث Binance جيل Z مع جيل الألفية، وجيل X، وجيل الطفرة السكانية عبر ثلاثة عوامل رئيسية: تكرار التداول، التدفقات الصافية، واستخدام الرافعة المالية.
جيل Z يتداول أقل، ويبيع أقل
بلغ متوسط حسابات جيل Z 13 صفقة شهرية في العقود الدائمة للتمويل التقليدي. بلغ متوسط جيل الألفية 17. جاء جيل X عند 16.5. لذا فإن المتداولين الأصغر سناً لا يختارون منتجات مختلفة فحسب – بل يتحركون بشكل أبطأ عبر اللوحة.
وهنا الجزء المثير للدهشة. بين حسابات الأسهم المباشرة لجيل Z، لم ينفذ 22% منها أي أمر بيع واحد. ولا مرة. قارن ذلك بـ 19% لجيل X و9% لجيل الطفرة السكانية. في الواقع، تصدر جيل الألفية القائمة هنا – حيث كانت 30% من حساباتهم للشراء فقط، وهي النسبة الأعلى بين أي جيل تم تتبعه. لذا فإن جيل Z ليس هو الفئة الأكثر سلبية في هذا المقياس المحدد، لكنهم لا يزالون يتقدمون على المستثمرين الأكبر سناً من حيث الاحتفاظ دون بيع.
ما الذي تحتفظ به تلك الحسابات للشراء فقط لجيل Z؟ ظهرت Broadcom وTesla وصندوق Schwab US Dividend Equity ETF كخيارات رئيسية. إنه مزيج – أسماء تقنية عالية النمو بجانب صندوق يركز على الأرباح. ربما يقول ذلك شيئاً عن كيفية تفكير المستثمرين الشباب في بناء قاعدة: بعض المطاردة للارتفاع، وبعض الاستقرار. أو ربما اشتروا ما كان رائجاً. من الصعب القول.
صورة الرافعة المالية أكثر انحرافاً. أظهرت 88.2% من حسابات العقود الدائمة للتمويل التقليدي لجيل Z عدم وجود نشاط في الصناديق المتداولة بالرافعة والعكسية. هذه هي أعلى نسبة امتناع عبر جميع الأجيال. جاء جيل الألفية عند 84.5% غير نشط، وجيل X عند 85.9%. لذا فإن كل جيل يبتعد في الغالب عن المنتجات ذات الرافعة، لكن جيل Z يفعل ذلك أكثر. سواء كان ذلك حذراً، أو عدم اهتمام، أو فقط عدم معرفة بوجود هذه المنتجات – البيانات لا تقول.
bStocks مقابل xStocks: سباق متقارب
بعيداً عن بيانات التداول الجيلية، تجاوز منتج الأسهم المرمزة من Binance – bStocks – لفترة وجيزة xStocks من Kraken في إجمالي قيمة الأسهم المرمزة. وصل bStocks إلى $610.6 مليون. ثم، بحلول يوم الجمعة، استعادت xStocks الصدارة عند $610.7 مليون، وانخفض bStocks إلى $579.6 مليون. الفجوة تكاد تكون لا شيء، لكن الانعكاس حدث بسرعة.
لا تعتبر Ondo Finance حقاً في هذا الصراع – فهي في مستوى مختلف. احتفظت الشركة بـ $971.8 مليون في قيمة الأسهم المرمزة، مما يجعلها أكبر مصدر بفارق كبير.
بلغت السوق الأوسع للأسهم المرمزة، التي تتبعها RWA.xyz، $2.43 مليار اعتباراً من يوم الجمعة. هذا يمثل زيادة بنسبة 5% خلال الـ30 يوماً السابقة. ليس نمواً انفجارياً، ولكنه ثابت. وهو يأتي من قاعدة لم تكن موجودة حقاً على نطاق واسع قبل بضع سنوات، لذا فإن الاتجاه يهم أكثر من الوتيرة الآن.
جذبت الأسهم المرمزة انتباه عدة فئات من المستثمرين، والمنافسة بين المصدرين مثل Binance وKraken تظهر أن السوق لم يستقر بعد. التبادل اليومي للصدارة بين bStocks وxStocks هو على الأرجح معاينة لكيفية سير ذلك السباق – ذهاباً وإياباً، بهوامش ضيقة، دون فائز واضح محقق.
ما الذي يعنيه الفجوة الجيلية فعلاً
بالرجوع إلى الوراء: ترسم بيانات Binance جيل Z كأكثر سلبية، وأكثر توجهاً نحو الصناديق المتداولة في البورصة، وأقل اهتماماً بكثير بالرافعة مقارنة بكل الفئات الأكبر سناً. هذا تحول ذو معنى إذا استمر. الصناديق المتداولة في البورصة، بطبيعتها، متنوعة – شراء واحد منها يمنح التعرض لسلة من الأصول بدلاً من اسم واحد. يمكن أن يعني توجه المتداولين الأصغر سناً في هذا الاتجاه أنهم أكثر وعياً بالمخاطر مما توحي سمعتهم، أو يمكن أن يعني أنهم ببساطة يختارون ما هو أسهل وأكثر ألفة.
كانت Binance نفسها حريصة على الإشارة إلى أن منتج الأسهم المباشرة بدأ فقط في اكتساب الزخم في يونيو. لذا فإن البيانات تغطي أسابيع، وليس سنوات. الأنماط التي تبدو كأنها سلوك جيلي الآن يمكن أن تتغير مع نضوج المنتج وانضمام المزيد من المستخدمين.
ومع ذلك، فإن 25% من حجم التداول في الصناديق المتداولة في البورصة ليست حصة صغيرة. والصعود من 18.5% إلى 21.9% في صافي تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة خلال شهر واحد هو حركة سريعة. سواء استمر جيل Z في هذا الوتيرة أو عاد إلى الأسماء الفردية مع تحرك الأسواق – غير واضح. البيانات لا تعود بما يكفي للإجابة على ذلك.
جيل الألفية، على سبيل المثال، تصدر في سلوك الشراء فقط بنسبة 30% بينما لا يزال يتداول بشكل أكثر تواتراً من جيل Z بشكل عام. هذا يبدو متناقضاً على السطح، ولكنه ربما يعني أن جيل الألفية يضيف مراكز بنشاط دون تقليص، بينما جيل Z يتداول بشكل أقل عموماً.
احتفظت Ondo Finance بـ $971.8 مليون في قيمة الأسهم المرمزة اعتباراً من يوم الجمعة.
الأسئلة الشائعة
ما هي نسبة حجم التداول لجيل Z التي ذهبت إلى الصناديق المتداولة في البورصة على Binance اعتباراً من أوائل أغسطس؟
اعتباراً من أوائل أغسطس، استحوذت الصناديق المتداولة في البورصة على 25% من حجم تداول جيل Z على منصة Binance، مرتفعة من حصة تدفق صافي الأسهم بنسبة 18.5% في يونيو إلى 21.9% في يوليو.
أي مصدر للأسهم المرمزة احتفظ بأكبر موقع في السوق؟
كانت Ondo Finance أكبر مصدر للأسهم المرمزة، حيث احتفظت بقيمة $971.8 مليون، متقدمة على bStocks من Binance بقيمة $579.6 مليون وxStocks من Kraken بقيمة $610.7 مليون اعتباراً من يوم الجمعة.
