درجة ثقة المجتمعموثّق
وصلت فيزا إلى إنجاز يصعب تجاهله. فقد بلغ حجم تسوية العملات المستقرة للشركة معدلًا سنويًا قدره 20 مليار دولار، وهو قفزة بمقدار 15 ضعفًا مقارنة بالعام السابق. هذا ليس خطأ في الحسابات، بل هو تحول جوهري في كيفية تحريك إحدى أكبر شبكات الدفع في العالم للأموال.
ولا تتوقف فيزا عند هذا الحد. تسعى الشركة الآن بنشاط لدفع المقرضين على بلوكتشين لاستخدام بيانات التسوية تلك كأساس لتمديد الائتمان لمصدري العملات المستقرة. العرض بسيط للغاية: فيزا تمتلك بيانات المعاملات عبر VisaNet، والمقرضون على بلوكتشين لديهم البنية التحتية للائتمان، ومصدرو العملات المستقرة بحاجة إلى التمويل للنمو المستمر. ترغب فيزا في أن تكون الرابط بين الثلاثة.
بيانات VisaNet تلتقي بالإقراض على السلسلة
يتضمن جوهر الخطة دمج بيانات معاملات VisaNet مع آليات الإقراض على السلسلة. بالنسبة للمقرضين على بلوكتشين، هذا قد يكون فتحًا ضخمًا. في الوقت الحالي، يعد تقديم الائتمان لمصدري العملات المستقرة عملاً غامضًا — فهناك بيانات محدودة موحدة، ورؤية متقطعة لتدفقات التسوية الفعلية، والكثير من التخمين. يمكن أن يغير الوصول إلى بيانات VisaNet هذه الحسابات بسرعة.
الفكرة هي أن المقرضين يمكنهم استخدام التاريخ الحقيقي للمعاملات من فيزا لاتخاذ قرارات ائتمانية أكثر دقة. البيانات الأفضل تعني تسعير مخاطر أفضل. تسعير المخاطر الأفضل يعني أن المقرضين يمكنهم تقديم منتجات ربما لن يلمسوها اليوم. وإذا تم بناء هذه المنتجات، فإن مصدري العملات المستقرة يحصلون على الوصول إلى رأس المال الذي يصعب الحصول عليه حاليًا.
تأطير فيزا هنا هو أن الجمع بين البيانات المالية التقليدية وقدرات بلوكتشين يخلق شيئًا لا يمكن لأي جانب بناءه بمفرده. هذا ربما يكون صحيحًا. ما هو أقل وضوحًا هو كيفية عمل مشاركة البيانات في الواقع — لم تكشف فيزا عن تفاصيل تشغيلية محددة أو تسمية أي شركاء إقراض تعمل معهم بالفعل. ولا يوجد جدول زمني أيضًا. لذا تبقى الآليات غامضة في الوقت الحالي.
ما يعنيه هذا لمصدري العملات المستقرة
بالنسبة للمصدرين، فإن الفائدة المحتملة حقيقية. إذا تمكن المقرضون على بلوكتشين من تسعير الائتمان بدقة أكبر باستخدام بيانات تسوية فيزا، فقد يتغير تكلفة وتوافر التمويل بشكل كبير. من المرجح أن يكون المصدرون الذين يحققون بالفعل أحجام تسوية عالية — الذين يساهمون في تحقيق معدل 20 مليار دولار — في مقدمة الصفوف. لديهم في الأساس سجل حافل مضمن في بيانات VisaNet.
من الجدير أيضًا التفكير في ما يفعله هذا للسوق الأوسع للعملات المستقرة. الوصول الأفضل إلى الائتمان للمصدرين يعني المزيد من السيولة، والمزيد من السيولة يميل إلى جذب المزيد من المشاركين. قد يجد اللاعبون الماليون الذين كانوا يجلسون على الهامش لأن صورة المخاطر كانت غير مؤكدة أن المعادلة تبدو مختلفة إذا كانت بيانات فيزا تدعم قرارات الإقراض.
ومع ذلك، لم تؤكد فيزا أي شراكات. لم يتم تسمية أي مقرضين محددين علنًا. لذا بينما المنطق الاستراتيجي سليم، فإن السوق ينتظر في الأساس تفاصيل التنفيذ التي لم تصل بعد.
رهان فيزا الأكبر على بلوكتشين
لا يحدث أي من هذا في فراغ. لقد نما تبني العملات المستقرة عبر شبكات الدفع العالمية بشكل حاد، وقد قضت المؤسسات المالية التقليدية السنوات القليلة الماضية في محاولة لتحديد موقعها دون أن تتخلف عن الركب. خطوة فيزا هي إشارة واضحة إلى أين تعتقد الشركة أن الاتجاه يتجه.
تبدو استراتيجية الشركة أقل حول بناء بنية تحتية لبلوكتشين من الصفر وأكثر حول توصيل مزايا بياناتها الحالية بالنظام البيئي الناشئ على السلسلة. يعالج VisaNet حجمًا هائلًا من المعاملات. هذه البيانات ذات قيمة حقيقية. استخدامه لدعم قرارات الإقراض في مجال يعاني تاريخيًا من نقص البيانات هو امتداد منطقي لما تفعله فيزا بالفعل.
لكنه أيضًا رهان على أن المقرضين على بلوكتشين سيرغبون بالفعل في البناء حول بيانات فيزا بدلاً من العثور على حلولهم الخاصة على السلسلة. هذا ليس مضمونًا. تنمو البيانات على السلسلة بسرعة، وقد يفضل بعض المقرضين التحليلات الأصلية لبلوكتشين على التكامل مع شبكة دفع تقليدية — حتى لو كانت بحجم فيزا.
في الوقت الحالي، تدفع فيزا الرؤية بقوة. الزيادة بمقدار 15 ضعفًا في حجم تسوية العملات المستقرة تمنح الشركة مصداقية حقيقية عندما تدخل غرفة مع مقرضين على بلوكتشين. هذا ليس نموًا افتراضيًا. إنه 20 مليار دولار سنويًا، وهذا الرقم هو أقوى حجة لدى فيزا.
إعلانات الشراكة المحددة والتفاصيل التشغيلية — لا توجد كلمة حتى الآن.
الأسئلة الشائعة
ما هو حجم تسوية العملات المستقرة الحالي لفيزا؟
بلغ حجم تسوية العملات المستقرة لفيزا معدلًا سنويًا قدره 20 مليار دولار، وهو زيادة بمقدار 15 ضعفًا مقارنة بالعام السابق.
كيف تخطط فيزا لاستخدام بيانات VisaNet للإقراض على بلوكتشين؟
تريد فيزا دمج بيانات معاملات VisaNet مع آليات الإقراض على السلسلة حتى يتمكن المقرضون على بلوكتشين من اتخاذ قرارات ائتمانية أكثر استنارة لمصدري العملات المستقرة — رغم أن الشركاء المحددين والتفاصيل التشغيلية لم يتم الكشف عنها.
