درجة ثقة المجتمعموثّق
حققت خمسة بنوك أمريكية كبيرة أرباحًا مجمعة بلغت 49 مليار دولار في الربع السنوي. قادت جي بي مورغان تشيس المجموعة بأرباح بلغت 21.2 مليار دولار. حققت غولدمان ساكس أفضل ربع سنوي لها على الإطلاق. والأرقام مثيرة بما يكفي لتكون مهمة خارج وول ستريت.
قفزت أرباح جي بي مورغان بنسبة 41% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ارتفعت إيرادات تداول الأسهم وحدها بنسبة 86% لتصل إلى 6.03 مليار دولار. ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 30% لتصل إلى 3.3 مليار دولار — وهو الأداء الأقوى منذ عام 2021. بالإضافة إلى ذلك، أضافت حصة طويلة الأمد في فيزا مكاسب قدرها 4.6 مليار دولار للربع السنوي. هذه ليست قصة إقراض. إنها قصة تداول وبنية تحتية، والتمييز مهم.
كان ربع غولدمان أساسًا تاريخيًا.
بلغت الإيرادات الصافية 20.34 مليار دولار. وصلت الأرباح الصافية إلى 6.63 مليار دولار. ارتفعت الرسوم من إصدار الأسهم الجديدة بنسبة 130%. ارتفعت الرسوم من ترتيب الديون الجديدة بنسبة 75%. ارتفعت إجمالي رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 55% لتصل إلى 3.40 مليار دولار. كانت مكاتب غولدمان مشغولة، وظهر ذلك.
بنك أوف أمريكا وويلز فارجو وسيتي جروب يحققون أيضًا ارتفاعًا
حقق بنك أوف أمريكا قفزة في الأرباح بنسبة 27% ليصل إجماليها إلى 9.1 مليار دولار. حقق ويلز فارجو 6.4 مليار دولار. انتقلت سيتي جروب من 4.0 مليار دولار إلى 5.8 مليار دولار على أساس سنوي. لذلك لم يكن الأمر مقتصرًا على العملاقين فقط — بل حققت كل الأسماء الكبيرة تقريبًا في القائمة أرقامًا قوية.
ما الذي دفع ذلك؟ ليس الإقراض التقليدي في الغالب. مكاتب التداول وصفقات الأعمال قادت الربع السنوي. يميل التقلب العالي في الأسواق إلى أن يكون جيدًا للبنوك التي تمتلك البنية التحتية التي تتحرك من خلالها الأموال. تتراكم الرسوم بسرعة عندما ترتفع أحجام المعاملات، وقد كانت ترتفع. المستثمرون الذين يبحثون عن دليل على المرونة وجدوه.
لكن هناك صورة أكبر تتشكل هنا، وهي تتجه مباشرة نحو العملات الرقمية.
كينكسيس التابعة لجي بي مورغان وصراع البنية التحتية للبلوكتشين
تميل الإيرادات العالية من التداول والشهية القوية للمخاطر في الأسواق إلى جذب رأس المال نحو الأصول الأكثر خطورة أيضًا. شهدت أسواق العملات الرقمية زيادة في النشاط منذ إطلاق صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETF) في الولايات المتحدة في يناير 2024. بيئة السوق حيث تحقق البنوك أرباحًا قياسية ومكاتب التداول تعمل بشكل جيد ليست عادةً خلفية سيئة لبيتكوين (BTC).
وزاوية البنية التحتية أكثر مباشرة.
قسم البلوكتشين في جي بي مورغان، كينكسيس، قد عالج أكثر من 4 تريليون دولار منذ إطلاقه. الآن يحقق متوسطًا يزيد عن 7 مليار دولار في المعاملات اليومية. يعمل رمز الإيداع JPMD على شبكة إيثريوم العامة Base. هذا ليس برنامجًا تجريبيًا. هذا بنك بأرباح ربع سنوية تبلغ 21 مليار دولار يضع حجمًا حقيقيًا عبر بلوكتشين عام.
من الصعب المبالغة في تقدير مدى سرعة تغير المشهد التنافسي. يقوم اتحاد مكون من 17 بنكًا كبيرًا ببناء شبكات بلوكتشين خاصة للتعامل مع الانتقال إلى التمويل الرقمي. انضمت بلاك روك وHSBC إلى جهد ترميز في المملكة المتحدة من المتوقع أن يساهم بمبلغ 44 مليار دولار سنويًا في الاقتصاد بحلول عام 2035. أكثر من 15 مقرضًا يعملون بنشاط على تنفيذ حلول التمويل المرمزة على الشبكات الخاصة الآن.
العملات المستقرة جزء من هذا أيضًا. إنهم يتموضعون كجيل جديد من قنوات الدفع، وقانون GENIUS — الذي جلب الوضوح التنظيمي إلى مجال العملات المستقرة — قد سرع من اهتمام المؤسسات. البنوك، ومصدرو العملات المستقرة، والبلوكتشين العامة كلها تتنافس لامتلاك نفس الشيء: الأنابيب التي تتحرك من خلالها الأموال.
جي بي مورغان تمتلك بالفعل نسخة من تلك الأنابيب. كينكسيس تعالج 7 مليار دولار يوميًا. هذا ليس رهانًا على المستقبل — هذا حجم حالي، يعمل الآن.
المفارقة ليست مفقودة على محبي العملات الرقمية. البنك الذي انتقده جيمي ديمون بشكل شهير لسنوات هو الآن واحد من أكبر معالجي المعاملات القائمة على البلوكتشين في العالم. سواء كان ذلك انتصارًا للعملات الرقمية أو علامة على أن التمويل التقليدي يمتص التكنولوجيا بشروطه الخاصة، فهذا يعتمد على من تسأل.
ما هو واضح هو أن المنافسة على البنية التحتية المالية — من يبنيها، من يملكها، من يربح منها — هي القصة الحقيقية تحت هذه الأرقام الربحية. مكاتب التداول حققت ربعًا رائعًا. لكن اللعبة طويلة الأمد تتعلق بالقنوات.
العملات المستقرة تريد أن تكون تلك القنوات. البلوكتشين العامة مثل إيثريوم (ETH) تريد أن تكون تلك القنوات. والبنوك مثل جي بي مورغان تبني نسختها الخاصة، وتعالج مليارات يوميًا، بينما تضع أيضًا رموز الإيداع على Base. لم يعد الأمر إما/أو. إنه فوضوي ومتداخل وربما لا يزال في بدايته.
الاتحاد المكون من 17 بنكًا الذي يبني شبكات خاصة لن يكون آخر الداخلين. ومع وجود 49 مليار دولار في الأرباح الربع سنوية عبر خمس مؤسسات، فإن رأس المال لتمويل هذا البناء موجود بوضوح.
كينكسيس تحقق متوسطًا قدره 7 مليار دولار يوميًا. رمز JPMD يعمل على شبكة Base لإيثريوم. وغولدمان حققت للتو أفضل ربع سنوي لها على الإطلاق.
المحور: سعر إيثريوم، الأخبار، والتحليل
الأسئلة الشائعة
كم بلغت أرباح جي بي مورغان تشيس هذا الربع السنوي؟
أعلنت جي بي مورغان تشيس عن أرباح بلغت 21.2 مليار دولار للربع السنوي، بزيادة 41% عن العام السابق، مدفوعة بشكل كبير بنشاط التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية.
ما هو كينكسيس التابع لجي بي مورغان ومدى نشاطه؟
Hub: Ethereum : السعر والأخبار والتحليل
كينكسيس هو قسم البلوكتشين التابع لجي بي مورغان، والذي عالج أكثر من 4 تريليون دولار منذ إطلاقه ويحقق الآن متوسطًا يزيد عن 7 مليار دولار في المعاملات اليومية، مع عمل رمز الإيداع JPMD على شبكة Base العامة لإيثريوم.
