درجة ثقة المجتمعLikely Real
تجاوزت بيتكوين (BTC) حاجز $85,000. بهذه السرعة، شهدت أكبر موجة ارتفاع للعملات الرقمية هذا العام وصولاً إلى رقم لم يره أحد منذ يناير، وبدأ المتداولون في محاولة فهم ما إذا كان هذا المستوى سيستمر.
جاءت الحركة بسرعة. أغلقت بيتكوين يوم الأحد عند $81,120 – وهو أعلى إغلاق أسبوعي منذ أوائل مايو – ثم واصلت الارتفاع. هذا النوع من الزخم يميل إلى جذب البائعين على المكشوف إلى الخطر، وهذا ما حدث بالضبط. وفقًا لـ CoinGlass، تجاوزت تصفية المراكز القصيرة $600 مليون في فترة 24 ساعة واحدة. كان ذلك قاسيًا لأي شخص يراهن في الاتجاه الخاطئ. كان أعلى مستوى ملحوظ سابقًا عند $82,950، والذي تم تسجيله أيضًا في مايو، لذا فإن تجاوز هذا المستوى كان مهمًا للمراقبين الذين يتابعون هذه الأمور بشكل مكثف. ما إذا كانت بيتكوين يمكنها بالفعل الحفاظ على مستوى أعلى من $85,000 هو سؤال مختلف، وليس الجميع مقتنعًا بذلك.
أشار المحلل ركت كابيتال إلى احتمال وجود تباين هبوطي. مؤشر القوة النسبية يتجه نحو 70 – ما يسميه المتداولون منطقة “تشبع الشراء” – وحذر من أن نقص الزخم الأساسي قد يسحب الأسعار للأسفل. ليس ضمانًا. لكنه يستحق المتابعة.
فيديليتي تتفوق على بلاك روك في تدفقات الجمعة
إليكم الرقم الذي فاجأ الجميع. صناديق ETF الفورية لبيتكوين الأمريكية جمعت $435 مليون في يوم الجمعة وحده – وهو أكبر تدفق في يوم واحد منذ أوائل سبتمبر. هذا أمر كبير. لكن القصة الحقيقية داخل هذا الرقم هي من حصل على الأموال.
جمع صندوق فيديليتي وايز أوريجن بيتكوين $310 مليون في ذلك اليوم، متفوقًا على صندوق بلاك روك iShares Bitcoin Trust. أشار CryptoQuant إلى التغيير في تكوين تدفقات صناديق ETF كتحول مهم عن الأنماط السابقة. في معظم هذه الفترة من صناديق ETF، كانت بلاك روك تهيمن على جداول التدفقات. تقدم فيديليتي للأمام، حتى لو لجلسة واحدة، هو النوع من الأمور التي يلاحظها مديرو المحافظ. ربما يكون من المبكر جدًا اعتباره اتجاهًا. لكنه ليس بلا أهمية.
تتداول بيتكوين أيضًا فوق متوسطها المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا، والذي يبلغ $77,769 وفقًا لبيانات TradingView. يُعتبر ذلك مستوى رئيسيًا للحركة الصعودية المستدامة. ووفقًا لـ Glassnode، فإن متوسط التكلفة الأساسية لصناديق ETF الفورية لبيتكوين في الولايات المتحدة حاليًا هو $85,638 – مما يعني أن جمهور صناديق ETF، بشكل جماعي، عند نقطة التعادل الآن. هذه نقطة محملة نفسيًا.
احتمالات رفع الفائدة وعائدات السندات في المزيج
الأسواق لا تتحرك في فراغ، وقفزة بيتكوين لم تحدث في فراغ أيضًا. هناك بعض الخيوط الكلية متشابكة في هذا.
يوازن الاحتياطي الفيدرالي بين رفع آخر للفائدة. وضعت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمال زيادة بنسبة 0.25% في اجتماع أكتوبر عند 53%. وهناك احتمال يقارب 40% لرفع إضافي قبل نهاية العام. هذه ليست خلفية ودية للأصول الخطرة من الناحية النظرية. لكن سوق السندات يفعل شيئًا مثيرًا للاهتمام: العوائد تتراجع فعليًا عن الارتفاعات الأخيرة. انخفض عائد السندات لمدة 30 عامًا إلى 5.301% من ذروته السابقة.
قال جيم يوريو من JI Financial Strategies إن تحركات سوق السندات يمكن أن تعمل كرياح داعمة للسيولة لبيتكوين. المنطق ليس معقدًا – عندما تنخفض تكاليف الاقتراض حتى قليلاً، يبحث المال عن مكان للذهاب إليه، وعادة ما تستفيد العملات الرقمية. أضافت Mosaic Asset Company أن النمو الاقتصادي القوي قد يدعم مؤشر S&P 500 حتى مع استمرار الفيدرالي في التشديد. يمكن أن يتعايش صمود الأسهم وصمود العملات الرقمية، على الأقل لفترة.
النفط جزء من هذا أيضًا. ارتفعت الأسعار فوق $100 للبرميل الأسبوع الماضي لكنها تراجعت إلى ما دون $94 مع اكتساب الجهود الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران بعض الزخم. ناقش الرئيس دونالد ترامب الحلول الاقتصادية أو الدبلوماسية المحتملة في الجمعية العامة للأمم المتحدة. يميل النفط الأرخص إلى تخفيف توقعات التضخم، مما يخفف بعض الضغط عن الفيدرالي، مما يخفف الشروط المالية – هذا التسلسل المنطقي هو سبب متابعة المتداولين للنفط حتى عندما يركزون على العملات الرقمية. تحذير السعودية للاتحاد الأوروبي بشأن احتمال وقف شحنات المصافي في أكتوبر أضاف طبقة أخرى من عدم اليقين إلى صورة الطاقة، ولا تزال اضطرابات الشحن تعمل طريقها عبر سلاسل التوريد العالمية.
شهد يوم الخميس تدفقات صافية لصناديق ETF للعملات الرقمية بقيمة $159 مليون، مدفوعة جزئيًا بالزخم التنظيمي. تقدمت هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) في السياسات المتعلقة بالعملات الرقمية حتى مع تعثر قانون CLARITY في مجلس الشيوخ. ليس انتصارًا نظيفًا للصناعة، لكنه كافٍ للحفاظ على الإيجابية في المعنويات.
من الجدير بالذكر أن خزائن الشركات لبيتكوين تقترب أيضًا من قواعد تكلفتها، وفقًا لـ Glassnode، إلى جانب أرقام صناديق ETF. الشركات التي قامت بتحميل بيتكوين عند نقاط سعر مختلفة تراقب هذه المستويات عن كثب. عندما تكون الخزائن وحاملو صناديق ETF كلاهما بالقرب من نقطة التعادل، يمكن أن يصبح السوق متوترًا – إما أن يؤدي الدفع للأمام إلى شراء جديد، أو يؤدي التراجع إلى بيع. كلا السيناريوهين حيين.
عائد السندات لمدة 30 عامًا عند 5.301%. فيديليتي تجمع $310 مليون في يوم واحد. تصفية المراكز القصيرة تتجاوز $600 مليون. بيتكوين عند $85,000.
الأسئلة الشائعة
ما الذي دفع بيتكوين إلى $85,000؟
وصلت بيتكوين إلى $85,000 بعد إغلاق أسبوعي قوي عند $81,120، وموجة من تصفية المراكز القصيرة بلغت أكثر من $600 مليون في 24 ساعة وفقًا لـ CoinGlass، و$435 مليون في تدفقات صناديق ETF الفورية الأمريكية يوم الجمعة.
أي صندوق ETF لبيتكوين قاد التدفقات يوم الجمعة؟
قاد صندوق فيديليتي وايز أوريجن بيتكوين التدفقات يوم الجمعة بمبلغ $310 مليون، متفوقًا على صندوق بلاك روك iShares Bitcoin Trust، وهو تحول أشار إليه CryptoQuant كتغيير ملحوظ عن الأنماط السابقة.
