درجة ثقة المجتمعموثّق
عادت بيتكوين (BTC) لتتجاوز حاجز 80,000 دولار. جاء ذلك بعد فترة صعبة الأسبوع الماضي، عندما تسبب قرار الفيدرالي برفع الفائدة في هبوطها مؤقتًا إلى 75,000 دولار قبل أن يتدخل المشترون ويدفعوا الأسعار للارتفاع مع إغلاق نهاية الأسبوع.
رفع الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لينتقل النطاق المستهدف من 3.50%-3.75% إلى 3.75%-4.00%. وصوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالإجماع — دون اعتراضات، دون دراما في هذا الجانب. قال المسؤولون في الفيدرالي إن الاقتصاد الأمريكي يستمر في النمو بوتيرة قوية، لكن التضخم لم ينخفض بما يكفي لتخفيف السياسة النقدية. انخفضت بيتكوين في البداية على وقع الأخبار، وهو رد فعل متوقع، لكنها استعادت قوتها وأنهت الأسبوع في المنطقة الإيجابية. الآن السؤال هو ماذا سيحدث بعد ذلك، لأن هناك الكثير مما سيحدث هذا الأسبوع.
ليس شيئًا واحدًا فقط. بل عدة أشياء.
ثمانية خطابات للفيدرالي وسوق متوترة للغاية
يراقب المتداولون جدول الفيدرالي عن كثب. هناك ما لا يقل عن ثمانية ظهورات لمسؤولين في الفيدرالي مقررة هذا الأسبوع، وهذا ليس عددًا صغيرًا. من بين المتحدثين المتوقعين نائب الرئيس فيليب جيفرسون والمحافظ مايكل بار. كل كلمة مهمة الآن — الأسواق تحاول أن تقرأ ما إذا كان الفيدرالي قريبًا من التوقف أو لا يزال لديه المزيد من الزيادات، وأي تلميح في أي اتجاه يمكن أن يحرك الأصول الخطرة بسرعة. بيتكوين تندرج ضمن هذه الفئة. إنها حساسة لتوقعات الفائدة بطريقة لم تكن عليها قبل بضع سنوات، وهذا هو الواقع الأساسي للسوق الآن.
لن تنتج الخطابات قرارات سياسية، لكنها تشكل التوقعات. والتوقعات تحرك الأسعار.
يوم الأربعاء يأتي بالبيانات الصعبة. تصدر S&P Global أول مؤشرات مديري المشتريات للقطاعين التصنيعي والخدمي في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر، ومستوى 50 هو الخط الفاصل — فوقه يعني توسع، تحته يعني انكماش. جاء أغسطس قويًا، بمؤشر مديري المشتريات المركب 56.0، وهو رقم قوي. سيظهر قراءة سبتمبر ما إذا كانت تلك الزخم استمر في مواجهة ارتفاع تكاليف الطاقة وظروف الائتمان الأكثر تشددًا.
بالنسبة لبيتكوين، ليست الرياضيات المتعلقة بمؤشر مديري المشتريات بسيطة. رقم قوي ربما يبقي ضغط رفع الفائدة حيًا، وهو ليس جيدًا للأصول الخطرة. رقم ضعيف قد يشير إلى أن الفيدرالي يمكن أن يتراجع، لكن حينها ستواجه مخاوف النمو بدلاً من ذلك. في كلتا الحالتين، سيقوم المتداولون بتحليل مكونات الأسعار، لأن بيانات التضخم المدفونة داخل مؤشر مديري المشتريات يمكن أن تحرك التوقعات تقريبًا بقدر الرقم الرئيسي نفسه.
ترامب يلتقي شي يوم الخميس
الجزء الجيوسياسي يحدث يوم الخميس، عندما يلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالرئيس الصيني شي جين بينغ في واشنطن كجزء من زيارة شي الرسمية. تتضمن الأجندة التجارة، قيود التكنولوجيا، والمواد الخام الاستراتيجية — العناصر الأرضية النادرة والوصول إلى التكنولوجيا كانت نقاط اشتعال بين البلدين لفترة الآن. بيتكوين لن تكون على الأجندة مباشرة. لكن الديناميكيات التجارية العالمية تؤثر على شهية المخاطرة، وشهية المخاطرة تؤثر على بيتكوين.
إذا أنتجت القمة أي نوع من الانفراج التجاري، يمكن أن تقرأ الأسواق ذلك كإشارة إيجابية للنمو. إذا سارت الأمور بشكل جانبي، أو إذا تم طرح قيود جديدة، فهذه قصة مختلفة. لا يزال من غير الواضح أي اتجاه ستسلكه. من الصعب التنبؤ بهذه الأمور حتى عندما تتابعها عن كثب.
الأسبوع يشمل أيضًا أرقام التوظيف من ADP وطلبات السلع المعمرة. لا يعتبر أي منهما محركًا للسوق مثل قرار FOMC، لكن كلاهما يمكن أن يغير الشعور على الهامش، خاصة إذا جاءا بعيدًا عن التوقعات.
أسعار الطاقة والرافعة المالية تستحق المتابعة
خام برنت يجلس حول 102 دولار للبرميل. هذا ليس رقمًا صغيرًا، ويمنع التضخم من التهدئة بالطريقة التي يحتاجها الفيدرالي. تؤثر تكاليف الطاقة المرتفعة على كل شيء تقريبًا — النقل، التصنيع، أسعار المستهلك — وتمنح الفيدرالي مساحة أقل للتحرك. بيتكوين يجب أن تتنقل في هذا السياق سواء أرادت ذلك أم لا.
هناك أيضًا زاوية الرافعة المالية التي تستحق المعرفة. انخفضت الفائدة المفتوحة في سوق العملات الرقمية بنسبة 13.5% بين 3 سبتمبر و11 سبتمبر. قلة الرافعة المالية في النظام يمكن أن تعني تقلبات سعرية أقل عنيفة خلال الأحداث الاقتصادية الكبيرة، لكنها لا تجعل تلك التقلبات تختفي. لا يزال المتداولون في حالة تأهب.
لذا تجلس بيتكوين فوق 80,000 دولار مع دخول أسبوع مليء بخطابات الفيدرالي، بيانات مؤشر مديري المشتريات، قمة جيوسياسية، وضغط في سوق الطاقة — كل ذلك قادر على تحريك الإبرة. الانخفاض في الفائدة المفتوحة يمنح السوق مساحة أكبر قليلاً لامتصاص الصدمات دون سلسلة من التصفية. قليلاً.
خام برنت عند 102 دولار للبرميل.
الأسئلة الشائعة
أين يتم تداول بيتكوين حاليًا؟
يتم تداول بيتكوين فوق 80,000 دولار، بعد التعافي من انخفاض إلى 75,000 دولار الذي حدث خلال قرار الفيدرالي بشأن الفائدة الأسبوع الماضي.
ماذا فعل الفيدرالي بأسعار الفائدة الأسبوع الماضي؟
رفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالإجماع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما رفع النطاق المستهدف إلى 3.75%-4.00% — وهي الزيادة الأولى منذ يوليو 2023.
