درجة ثقة المجتمعLikely Real
اقتربت بيتكوين (BTC) من $79,000 يوم الثلاثاء، مستعيدةً بعض خسائرها بعد تعثر أولي مرتبط ببيانات التضخم الأمريكية الجديدة. المتداولون ينتظرون بفارغ الصبر قرار الفائدة الفيدرالي، والسوق يتحرك وفقًا لذلك.
جاء مؤشر أسعار المستهلك عند 3.4% على أساس سنوي و0.4% على أساس شهري، وهو ما يتماشى مع توقعات المحللين. ولكن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، قدم صورة أكثر تعقيدًا. انخفض المعدل السنوي الأساسي إلى 2.4%، وهو ما يبدو مشجعًا. لكن القراءة الشهرية الأساسية وصلت إلى 0.3%، متجاوزةً التوقعات التي كانت عند 0.2%، وهذا هو الرقم الذي ربما يكون أكثر أهمية للفيدرالي في الوقت الحالي. جاءت هذه الأرقام قبل أيام قليلة من اجتماع الفيدرالي في 15-16 سبتمبر، وهو الاجتماع الذي ينتظره الجميع في السوق. يضع مؤشر CME FedWatch احتمالات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس عند 69%. بينما تضعها Polymarket عند 62% وMyriad عند 61%. ليست مؤكدة، لكنها ليست مستبعدة أيضًا. في يوليو، كان ثلاثة من رؤساء الفيدرالي الإقليميين قد أعلنوا بالفعل تأييدهم لرفع الفائدة، لذا فقد تم إعداد الأرضية لذلك.
لم تكن بيتكوين سعيدة بطباعة مؤشر أسعار المستهلك في البداية.
انخفضت ثم استعادت عافيتها. هذا النوع من التقلبات أصبح قياسيًا الآن كلما صدرت بيانات اقتصادية. السوق الأوسع للعملات الرقمية انضم للركب — قفزت إيثريوم (ETH) بنسبة 7.48% إلى $2,611، وعبرت سولانا (SOL) حاجز $100 بزيادة 4.53%، وكان لدى Zcash أسبوعًا جامحًا حقًا، بارتفاع 23.09% خلال سبعة أيام. اقتربت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية من $2.7 تريليون. ارتفع مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية إلى 73، مما يضعه بقوة في منطقة “الجشع”. المعنويات قوية، على الأقل على الورق.
التدفقات الخارجة من صناديق ETF وارتفاع المشتقات
لكن صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETF) روت قصة مختلفة. بلغت التدفقات الخارجة الصافية حوالي $330.5 مليون — ليست تأييدًا قويًا من الأموال المؤسسية. من غير الواضح ما إذا كان ذلك يعكس تشاؤمًا حقيقيًا أو مجرد جني أرباح قبل إعلان الفيدرالي. ربما يكون بعض من الاثنين. في الوقت نفسه، دخل سوق المشتقات في حالة من النشاط المكثف. ارتفع الاهتمام المفتوح في العقود الآجلة للعملات الرقمية بنسبة 1.52% إلى $429.99 مليار. وارتفع حجم التداول بنسبة 2.27% إلى $877.11 مليار. أما التصفية؟ فقد بلغت قيمتها البالغة $897.09 مليون، مقسمة بين $493.85 مليون في المراكز الطويلة و$403.24 مليون في المراكز القصيرة. كلا الجانبين تعرض للضرر. هذا هو النوع من الجلسات الذي يذكر المتداولين بأن هذا السوق لا يهتم حقًا بالاتجاه الذي تتخذه.
الفجوة بين التدفقات الخارجة من صناديق ETF ونشاط المشتقات تستحق التأمل للحظة. المتداولون الأفراد والنشطون واضحون في المشاركة — حجم العقود الآجلة والاهتمام المفتوح لا يكذبان. لكن الأموال المؤسسية تبدو حذرة، أو على الأقل أبطأ في التحرك. الصناديق الكبيرة لا تحب عدم اليقين، واجتماع الفيدرالي الذي يحمل احتمالات رفع الفائدة بنسبة 69% لا يزال يمثل فرصة بنسبة 31% لعدم حدوث شيء.
التقاطع الذهبي لبيتكوين والمستويات الرئيسية
من الناحية الفنية، شكلت بيتكوين تقاطعًا ذهبيًا — حيث تجاوز المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم. هذا إشارة صعودية كلاسيكية، وقد لاحظها المتداولون. كان مؤشر القوة النسبية عند 59.7، ومؤشر الاتجاه المتوسط في الأربعينات، وكلاهما يشير إلى اتجاه ذو زخم حقيقي. الدعم الحرج يقع بين $73,986 و$75,569. مستوى المقاومة التالي الذي يجب مراقبته هو $82,281. تحتاج بيتكوين لاختراقه بوضوح لتصبح الحالة الصعودية أكثر وضوحًا.
جدير بالذكر: الفجوة بين المتوسطين المتحركين ليست كبيرة. هذا ما أبقى بعض المتداولين من الانغماس الكامل في سرد التقاطع الذهبي. إشارة دون قناعة يمكن أن تتلاشى بسرعة.
وهناك قرار الفيدرالي نفسه — المقرر في الساعة 2 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم الأربعاء. هذا هو الحدث الذي ربما يكون أكثر أهمية من أي نمط بياني في المدى القصير. رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يمكن أن يسير في أي من الاتجاهين للعملات الرقمية. بعض المتداولين يعتبرون رفع الفائدة كإشارة للتخلص من المخاطر والبيع. بينما بدأ آخرون في قراءة تشديد الفيدرالي كعلامة على أن الاقتصاد قوي بما يكفي لتحمله، مما يمكن أن يرفع الأصول ذات المخاطر. من غير الواضح حقًا أي كتاب قواعد سيتبعه السوق هذه المرة.
ارتفاع Zcash بنسبة 23.09% أسبوعيًا يبرز في سوق حيث كانت معظم الأصول تتحرك في نطاق 4–7%. لا يوجد محفز واضح واحد لذلك — أحيانًا يجد الزخم عملة ويواصل الارتفاع.
يتحدث الفيدرالي يوم الأربعاء في الساعة 2 مساءً بالتوقيت الشرقي. دعم بيتكوين يقع عند $73,986.
الأسئلة الشائعة
أين كان يتم تداول بيتكوين قبل قرار الفيدرالي؟
كان يتم تداول بيتكوين بالقرب من $79,000، مقتربًا ولكن لم يكسر بعد مستوى $80,000، بعد أن تعافى من انخفاض أولي عقب إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك.
كم تم تصفيته في سوق المشتقات للعملات الرقمية خلال هذه الجلسة؟
وصلت التصفية الإجمالية إلى $897.09 مليون، مع محو $493.85 مليون في المراكز الطويلة و$403.24 مليون في المراكز القصيرة.
حركة Zcash لفتت انتباه بعض المحللين الذين يتتبعون نشاط العملات الخصوصية — كانت ZEC تتماسك لأسابيع قبل الانفجار، ومن المحتمل أن دفاتر الأوامر الرقيقة ضاعفت التأرجح.
مستوى المقاومة $82,281 لبيتكوين ليس عشوائيًا. يتماشى تقريبًا مع المكان الذي تركز فيه ضغط البيع خلال ارتفاع أواخر الصيف الذي توقف في أغسطس.
