درجة ثقة المجتمعموثّق
تسعى شركة فرانكلين تمبلتون إلى إحداث ثورة في كيفية استخدام الأرباح. قدمت شركة إدارة الأصول طلبًا إلى هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) لإطلاق صندوقين متداولين في البورصة (ETFs) يقومان تلقائيًا بإعادة استثمار أرباح الأسهم في بيتكوين (BTC) — ليس في أسهم إضافية، بل في بيتكوين.
تم تسمية الصندوقين بـ Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF وFranklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. تم استكمال الملف التنظيمي، ومن الممكن أن يتم الإطلاق في وقت مبكر من 1 سبتمبر، وفقًا للوثائق. الآلية بسيطة الفهم لكنها جديدة في التطبيق: تقنية DRIP، التي تُستخدم عادةً لإعادة شراء الأسهم بالأرباح المستلمة، يتم إعادة توجيهها هنا لتجميع بيتكوين بدلاً من ذلك. يبدأ كل صندوق بنسبة 95% في الأسهم الأمريكية الكبيرة و5% في بيتكوين. يتم استثمار الأرباح الناتجة عن هذه المحافظ في أدوات مرتبطة ببيتكوين — منتجات متداولة في البورصة، عقود آجلة، خيارات. يتبع الصندوق الأول مؤشر VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP. بينما يستهدف الثاني الشركات المبتكرة.
ليست استراتيجية خجولة.
فرانكلين كريبتو، BENJI، أوندو: قوة في الأصول الرقمية
فرانكلين تمبلتون لا تقدم فقط طلبًا لصندوقين متداولين. لقد كانت الشركة تبني شيئًا أوسع لعدة أشهر. في مايو، تعاونت مع بايوارد — الشركة الأم لـ Kraken — لتشفير المنتجات الاستثمارية التقليدية. هذه الخطوة تتجاوز التسويق: تعني أن الصناديق التقليدية يمكن أن تتداول على شبكات بلوكتشين.
هناك أيضًا BENJI. تم دمج صندوق النقود المشفر من فرانكلين تمبلتون في بنية MoonPay Trade. يمكن الآن للمستخدمين المؤسسيين تبادل العملات المستقرة — USDC، USDT — لهذا الصندوق المشفر عبر بنية بلوكتشين. هذا ملموس، وليس مجرد مفهوم.
كما أبرمت فرانكلين صفقة مع Ondo Finance لتقديم نسخ مشفرة من صناديقها المتداولة الحالية، مع إتاحة المعاملات على مدار الساعة من المحافظ الرقمية. الفكرة هي جذب المستثمرين خارج الولايات المتحدة الذين يرغبون في الوصول إلى منتجات فرانكلين دون المرور عبر القنوات التقليدية.
لإدارة كل هذا، أنشأت الشركة فرانكلين كريبتو — قسم مخصص للعملات الرقمية، وُلد من استحواذها على 250 Digital، وهي كيان منبثق من CoinFund.
تدير فرانكلين تمبلتون أصولًا بقيمة 1.5 تريليون دولار. هذه ليست شركة ناشئة تختبر الأفكار.
بيتكوين تحت $62,700، لكن المؤسسات تواصل الدفع
توقيت مثير للاهتمام. بيتكوين تحوم حول $62,700 هذا الجمعة — بانخفاض أكثر من 50% عن ذروتها في أكتوبر 2025. السوق بطيء. ومع ذلك، تواصل المؤسسات المالية الكبرى تكديس المنتجات.
أطلقت بلاك روك للتو صندوق iShares Bitcoin Premium Income ETF. المنطق هنا مختلف: يولد الصندوق دخلًا شهريًا من خلال بيع خيارات الشراء المغطاة على بيتكوين. الهدف هو تحويل تقلبات بيتكوين إلى مصدر دخل منتظم للمستثمرين الذين لا يحبون المخاطر الخام.
نهجان، نفس الاتجاه. تريد بلاك روك تحقيق الربح من التقلبات. بينما تريد فرانكلين تمبلتون تجميع بيتكوين بشكل سلبي عبر الأرباح. كلاهما يستهدف المستثمرين التقليديين الذين من المحتمل أنهم لا يريدون شراء بيتكوين مباشرة من منصة تداول.
الأمور تتغير بسرعة.
أصدرت هيئة الأوراق المالية الأمريكية معايير عامة للصناديق المرتبطة بالعملات الرقمية في نهاية 2025. منذ ذلك الحين، تقدر Bitwise أن أكثر من 100 صندوق متداول في البورصة للعملات الرقمية يمكن أن يتم إطلاقها في 2026. قد نكون فقط في بداية هذه الموجة.
تندرج صناديق DRIP من فرانكلين تمبلتون ضمن هذه الديناميكية — ولكن بآلية لم تُشاهد حقًا من قبل. إعادة استثمار الأرباح في بيتكوين بدلاً من الأسهم هو رهان على أن المستثمرين المؤسسيين يريدون التعرض للعملات الرقمية دون الحاجة إلى اتخاذ قرارات نشطة. يحدث التجميع تلقائيًا، حيث يتم دفع الأرباح.
لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت هيئة الأوراق المالية الأمريكية ستوافق على الصندوقين ضمن الإطار الزمني المتوقع. يبقى تاريخ 1 سبتمبر مشروطًا بالموافقة التنظيمية. لم تكشف فرانكلين تمبلتون علنًا عن تفاصيل جدول الموافقة.
ما هو مؤكد: مع 1.5 تريليون دولار تحت الإدارة وقسم مخصص للعملات الرقمية، لم تعد فرانكلين تمبلتون في وضع الاستكشاف. قد تبدو نسبة 5% من بيتكوين عند إطلاق الصندوقين المتداولين متواضعة — ولكن عند مضاعفتها بتدفقات الأرباح لمحفظة الأسهم الأمريكية الكبيرة، يمكن أن يصبح التجميع كبيرًا على المدى الطويل.
المركز: بيتكوين: السعر، الأخبار، والتحليل
الأسئلة الشائعة
ما هما الصندوقان المتداولان اللذان قدمتهما فرانكلين تمبلتون إلى هيئة الأوراق المالية الأمريكية؟
قدمت فرانكلين تمبلتون طلبًا لصندوق Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF وصندوق Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF، وهما صندوقان يعيدان استثمار أرباح الأسهم في بيتكوين مع تخصيص أولي بنسبة 5% في بيتكوين.
ما هي تقنية DRIP المستخدمة في هذه الصناديق؟
تقنية DRIP تعيد استثمار الأرباح عادةً في أسهم إضافية. في هذه الصناديق، تُستخدم لشراء أدوات مرتبطة ببيتكوين — منتجات متداولة في البورصة، عقود آجلة، أو خيارات.
هل لدى فرانكلين تمبلتون مبادرات أخرى في الأصول الرقمية؟
Hub: Bitcoin : السعر والأخبار والتحليل
نعم: شراكة مع بايوارد (Kraken) لتشفير المنتجات التقليدية، دمج صندوق BENJI في MoonPay Trade، اتفاق مع Ondo Finance للصناديق المتداولة المشفرة، وإنشاء فرانكلين كريبتو من خلال استحواذها على 250 Digital من CoinFund.
