درجة ثقة المجتمعموثّق
تعمل Citigroup مع Coinbase بهدف واضح: السماح للعملاء الكبار من الشركات بجمع مدفوعات العملات المستقرة دون الحاجة إلى التعامل مع العملات الرقمية بأنفسهم. إنها طريقة نظيفة للتعامل مع الأمر، لكنها تقع في وسط معركة تنظيمية فوضوية.
إليك كيفية عمل النظام. يقوم العميل بدفع لمتعاملي سيتي باستخدام العملات المستقرة. ثم تقوم Coinbase بتحويل هذه الرموز الرقمية إلى دولارات أمريكية. تتولى سيتي الأمر من هناك وتقوم بمعالجة الأموال كأي تحويل بنكي عادي. لا يحتفظ التجار بالعملات الرقمية أبدًا، ولا يرونها حتى. يحصلون فقط على الدولارات، كما هو الحال دائمًا، باستثناء أن قنوات الدفع الأساسية تعمل على بنية تحتية للعملات المستقرة. وفي الاتجاه المعاكس، يمكن لعملاء الدفع لدى Coinbase الحصول على منتج من سيتي يقوم بتحويل الأموال الواردة إلى عملات مستقرة، والتي تجلس في Coinbase وتحقق مكافأة سنوية بنسبة 3.75%. هذه الميزة هي ما يجعل الأمور معقدة.
ليس الجميع سعداء بذلك.
تصويت مجلس الشيوخ، جماعات الضغط البنكية، وتناقض
فشل قانون كلاريتي – وهو مشروع القانون الذي كان يهدف إلى إنشاء كتاب قواعد مناسب للأسواق الرقمية في الولايات المتحدة – في مجلس الشيوخ في 15 سبتمبر. كانت النتيجة 49 مقابل 50. قريبة، ولكن ليست قريبة بما فيه الكفاية. كان القانون يحتاج إلى 60 صوتًا لتجاوز العقبة الإجرائية، ولم يحصل عليها. كانت إحدى المعارك الحادة داخل هذا النقاش تدور حول مكافآت العملات المستقرة. خرجت مجموعات البنوك بشدة ضدها، بحجة أن المكافآت المرتبطة بالعملات المستقرة ستسحب الودائع بعيدًا عن البنوك التقليدية، وتقلل من توافر الائتمان، وتدمر نوع الإقراض المجتمعي الذي تعتمد عليه البنوك المحلية.
كان منتدى الخدمات المالية من بين الأصوات الأكثر صخبًا التي تدفع الكونغرس لحظر مكافآت العملات المستقرة بشكل كامل. وهذا أمر ملحوظ لأن منتدى الخدمات المالية يقوده الرئيس التنفيذي لسيتي، جين فريزر. لذا كان رئيس سيتي نفسه جزءًا من تحالف يضغط لقتل نوع المنتج المكافئ الذي يساعد سيتي الآن Coinbase في تقديمه لعملائها. هذا تناقض يستحق التأمل.
قال شاهمير خالق، رئيس الخدمات في سيتي، إن تصويت مجلس الشيوخ لا يغير حقًا ما يمكن لسيتي القيام به. وفقًا لخالق، تعمل سيتي بموجب ترخيصها البنكي الحالي واللوائح الحالية – وهذا الإطار هو ما يحكم الشراكة، وليس ما فعلته أو لم تفعله واشنطن.
إنها نقطة قانونية عادلة. لكنها لا تجعل التناقض يختفي.
لا تاريخ إطلاق، ولا أسماء تجار حتى الآن
لم تعلن سيتي عن التجار الذين يستخدمون بالفعل هذه الخدمة. لا أسماء، لا قطاعات، لا جغرافيا. كما لا يوجد تاريخ إطلاق محدد على الطاولة. هناك الكثير من الأمور المجهولة لشيء يتم تصويره كخطوة مهمة إلى الأمام. من غير الواضح ما إذا كان التأخير بسبب الحذر التنظيمي، أو التحضير التقني، أو مجرد بطء الشركات المعتاد قبل الإطلاق. ربما يكون مزيجًا من الثلاثة.
ما أوضحته سيتي هو أن عمل المدفوعات بالعملات المستقرة هو جزء من شيء أكبر. البنك يوسع أيضًا بلوكتشين الخاص به للمعاملات النقدية للشركات – وهذا التوسع يتجه إلى اليابان والإمارات العربية المتحدة. لذا بينما تتعامل شراكة Coinbase مع زاوية العملات المستقرة التي تواجه المستهلك، فإن الدفع بالبلوكتشين إلى الأسواق الجديدة يتعلق أكثر بتحريك الأموال التجارية بشكل أسرع عبر الحدود. منتجان مختلفان، لكن كلاهما يشير في نفس الاتجاه: سيتي تريد بنية تحتية للأصول الرقمية منسوجة في عملياتها البنكية الأساسية.
التوسع في اليابان والإمارات يستحق المتابعة بمفرده. كلا السوقين نشطان في سياسة الأصول الرقمية، ولدى الشركات متعددة الجنسيات الكبيرة التي تعمل في تلك المناطق طلب حقيقي على تسوية أسرع وأرخص عبر الحدود. بلوكتشين سيتي الخاص، إذا تم توسيعه بشكل جيد، يمكن أن يمنح أمناء خزائن الشركات أداة تنافس بالفعل مع سرعة قنوات العملات الرقمية دون التقلب.
ما الذي تحصل عليه Coinbase من الجانب الآخر
بالنسبة لـ Coinbase، فإن صفقة سيتي هي فوز في التوزيع. وضع منتج أمام قاعدة عملاء الشركات الكبيرة لدى سيتي ليس شيئًا يمكن لـ Coinbase تكراره بسهولة بمفردها. المكافأة السنوية بنسبة 3.75% المرتبطة بمنتج العملات المستقرة تمنح Coinbase شيئًا تنافسيًا لتقديمه – خاصة عندما كانت معدلات الادخار التقليدية هدفًا متحركًا. ما إذا كانت تلك المكافأة ستبقى في ظل التنظيم المستقبلي هو سؤال آخر تمامًا. لم تحصل جماعات الضغط البنكية على ما أرادته في تصويت قانون كلاريتي، لكنها ستعود. كانت النتيجة 49-50 قريبة بما فيه الكفاية لدرجة أن دفعة أخرى ربما تكون قادمة.
وسيكون سيتي في موقف محرج إذا حدث ذلك. لم يغير منتدى الخدمات المالية موقفه. لم تتراجع جين فريزر علنًا عن جهد الضغط. لكن سيتي الآن شريك توزيع للمنتج نفسه الذي أراد المنتدى حظره.
لا أسماء تجار. لا تاريخ إطلاق مؤكد. المكافأة 3.75% موجودة في Coinbase، وفشل تصويت مجلس الشيوخ 49-50، وبلوكتشين سيتي يتجه إلى اليابان والإمارات.
الأسئلة الشائعة
كيف تعمل خدمة الدفع بالعملات المستقرة من سيتي بالفعل؟
يدفع العميل لمتعاملي سيتي بالعملات المستقرة، تقوم Coinbase بتحويل هذه الرموز إلى دولارات أمريكية، وتعالج سيتي الأموال كمعاملة بنكية عادية – لذا لا يحتفظ التجار بالعملات الرقمية مباشرة.
ما هي المكافأة بنسبة 3.75% ولماذا هي مثيرة للجدل؟
يمكن لعملاء الدفع لدى Coinbase الاحتفاظ بالعملات المستقرة في Coinbase وتحقيق مكافأة سنوية بنسبة 3.75%. جماعات البنوك، بما في ذلك منتدى الخدمات المالية بقيادة الرئيس التنفيذي لسيتي جين فريزر، ضغطت على الكونغرس لحظر مثل هذه المكافآت بسبب مخاوف من أنها ستستنزف الودائع من البنوك التقليدية.
