درجة ثقة المجتمعموثّق
تجاوزت بيتكوين (BTC) حاجز $81,000 يوم الجمعة. لم تصل هناك ببطء، بل قفزت، مما أدى إلى تصفية جبل من المراكز القصيرة معها.
وضعت بيانات التداول من Bitstamp زوج BTC/USD عند قمة $81,034 فور افتتاح وول ستريت. لم تكن الحركة نظيفة أو بطيئة. وفقًا لـ CoinGlass، تم تصفية ما يقرب من $250 مليون من المراكز القصيرة عبر العملات الرقمية خلال أربع ساعات، وهو ضغط قاسي أضاف وقودًا إلى السعر المتحرك بالفعل. تصفية المراكز القصيرة التي تغذي الزخم الصعودي هو نمط مألوف في العملات الرقمية، لكن $250 مليون في أربع ساعات سريع حتى بمعايير بيتكوين. تم القضاء على المتداولين الذين راهنوا ضد الحركة بسرعة، وأدت عمليات الشراء القسرية إلى دفع السعر إلى الأعلى أكثر.
صدمات النفط وعوائد السندات تقود الفوضى الاقتصادية
الخلفية هنا ليست جميلة. ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى 5.34%، بزيادة قدرها 90 نقطة أساس، وهي حركة تزعزع المحافظ عبر فئات الأصول. رفعت البنوك المركزية في عدة دول – بما في ذلك الولايات المتحدة واليابان – أسعار الفائدة مع ارتفاع العوائد، ونوع الضغط السياسي هذا يميل إلى زعزعة الأسواق المالية بشكل عام. بيتكوين، مهما كان رأيك فيها، لا تتحرك في فراغ بعد الآن. إنها تراقب نفس الإشارات الاقتصادية التي تراقبها كل الأصول الكبرى الأخرى.
النفط هو جزء كبير من سبب الشعور بعدم الاستقرار الآن. أشارت وكالة الطاقة الدولية إلى قيود في الإمدادات جادة بما يكفي قد تجعل الدول بحاجة إلى خفض الاستخدام. في وقت سابق من هذا العام، أطلقت الوكالة 400 مليون برميل من الاحتياطيات الطارئة بعد إغلاق مضيق هرمز. انخفضت الأسعار مؤقتًا، لكن تقرير الوكالة نفسه أشار إلى أن المخزون المستنفد والمشاكل المستمرة في الإمدادات قد تدفع الأسعار للارتفاع مرة أخرى وتجر الطلب للأسفل. بحلول أغسطس، كانت تدفقات النفط عبر هرمز تعمل بشكل كبير دون مستويات ما قبل النزاع. هذا ليس اضطرابًا صغيرًا — إنه نوع من الأزمة في الإمدادات التي تتردد عبر توقعات التضخم وأسواق السندات وفي النهاية إلى الأصول الخطرة مثل العملات الرقمية.
لذا لديك عوائد مرتفعة، وضغوط في إمدادات النفط، وبنوك مركزية تشدد السياسة. ليس بالضبط بيئة هادئة.
مستوى $82,000 الذي يراقبه الجميع
وصول بيتكوين إلى $81,034 ملحوظ. لكن المحللين يركزون بشكل كبير على $82,000 كمستوى ذو أهمية فعلية. تجاوزه يعني شيئًا. الفشل هناك، مع ذلك، قد يؤدي إلى ما يسميه المتداولون نمط الرفض المزدوج — مشابه لما حدث بعد محاولة الانتعاش في منتصف مايو، عندما واجهت بيتكوين مقاومة عند مستويات مماثلة وتراجعت بشدة. لا أحد يريد رؤية ذلك يتكرر.
هناك نقطتان مرجعيتان تقنيتان تحظيان بالكثير من الاهتمام الآن. أولاً، متوسط السوق الحقيقي لبيتكوين يجلس عند $76,660. هذا مقياس يتتبع متوسط تكلفة العملات المكتسبة في الأسواق الثانوية، واستعادة بيتكوين له يُعتبر تحولًا نحو نظام صعودي. لا يضمن أي شيء — إنه إشارة، والسوق يعاملها على هذا النحو. العودة فوق هذا المستوى بعد قضاء وقت تحته يهم نوعًا معينًا من المحللين.
ثانيًا، وربما أكثر أهمية في الوقت الحالي، هو أساس تكلفة الخزانة للشركات عند $80,500. الشركات التي أضافت بيتكوين إلى ميزانياتها تراقب هذا الرقم. تداول بيتكوين فوقه يعني أن هؤلاء الحاملين من الشركات يجلسون على مكاسب غير محققة. تحته، وتصبح الرياضيات غير مريحة للمديرين الماليين الذين يحاولون شرح استراتيجيتهم في العملات الرقمية لمجالس الإدارة. السعر الحالي، حوالي $81,000، يضع بيتكوين بالكاد فوق هذا الحد.
هذا هامش ضئيل. وربما لهذا السبب يبدو سؤال $82,000 محملاً الآن.
ما الذي تخبرنا به عملية الضغط
عمليات الضغط القصيرة بهذا الحجم لا تحدث عشوائيًا. كان هناك شخص ما، أو الكثير من الأشخاص، متمركزين بشكل كبير ضد بيتكوين قبل يوم الجمعة. سواء كان ذلك تحوطًا اقتصاديًا ضد حركة خالية من المخاطر، أو رهانًا تقنيًا على الرفض عند القمم السابقة، أو شيء آخر تمامًا — غير واضح. ما هو واضح هو أن $250 مليون في الشورتات التي تم فكها في أربع ساعات هو خروج قسري كبير، وترك علامة على الرسم البياني.
تحرك سوق العملات الرقمية الأوسع مع بيتكوين، كما يحدث عادةً عندما تضرب موجة تصفية. الشورتات عبر العملات الرقمية تعني أنه لم تكن فقط مراكز BTC هي التي تم تفجيرها — شعرت العملات البديلة بذلك أيضًا، رغم أن بيتكوين كانت الحدث الرئيسي.
من المفترض أن تؤذي عوائد السندات المرتفعة الأصول الخطرة. الحجة القياسية هي أن العوائد الأعلى تجعل الأصول الآمنة أكثر جاذبية، مما يسحب الأموال بعيدًا عن أشياء مثل الأسهم والعملات الرقمية. ومع ذلك، وصلت بيتكوين للتو إلى $81,034. الأسواق لا تتبع دائمًا النص، وفي الوقت الحالي، يبدو أن ديناميكية الضغط تتجاوز الرياح المعاكسة الاقتصادية — على الأقل لجلسة واحدة.
ما إذا كانت بيتكوين يمكنها الحفاظ على مستوى فوق $80,500 والضغط عبر $82,000 هو السؤال الوحيد الذي يبدو أن المتداولين يهتمون به. أساس تكلفة الخزانة للشركات عند $80,500 موجود هناك، تحت السعر الحالي مباشرة.
الأسئلة الشائعة
كم تم تصفيته من الشورتات في العملات الرقمية عندما وصلت بيتكوين إلى $81,000؟
وفقًا لـ CoinGlass، تم تصفية حوالي $250 مليون من المراكز القصيرة عبر العملات الرقمية خلال أربع ساعات مع صعود بيتكوين إلى $81,034 على Bitstamp.
ما هو متوسط السوق الحقيقي لبيتكوين ولماذا هو مهم؟
متوسط السوق الحقيقي لبيتكوين، الذي يبلغ حاليًا $76,660، يتتبع متوسط تكلفة العملات المكتسبة في الأسواق الثانوية — واستعادته يُعتبر إشارة للعودة إلى نظام سوق صاعد.
