درجة ثقة المجتمعموثّق
تقدمت الجمعية المستقلة للمصرفيين في أمريكا (ICBA) بدعوى قضائية ضد مكتب مراقب العملة (OCC) في المحكمة الفيدرالية في 2 أكتوبر. وقدمت الجمعية دعوى تطعن في قاعدة منح التراخيص للبنوك الوطنية الصادرة عن OCC في مارس 2026، بحجة أن الوكالة تجاوزت سلطاتها القانونية من خلال السماح للبنوك الوطنية بالعمل دون قبول الودائع أو الالتزام بقيود تقليدية معينة. تسعى ICBA لإلغاء تلك الموافقات على التراخيص ومنع OCC من منح المزيد منها.
إنها معركة تتصاعد منذ فترة. لطالما عارضت البنوك المجتمعية ما تراه توسعًا من OCC في تعريف “البنك الوطني” بطرق لم يكن الكونغرس يقصدها أبدًا. سواء كانت المحاكم ستتفق مع هذا الرأي أم لا، هذا أمر آخر تمامًا، لكن الدعوى تأتي في وقت يتعرض فيه المنظمون للضغط لتبرير مدى سلطاتهم الفعلية.
شبكة A7 تتعرض لعقوبات أمريكية
قبل يوم واحد، في 1 أكتوبر، تحركت وزارة الخزانة الأمريكية ضد شبكة A7. قامت مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) بتصنيفها كمنظمة إجرامية عبر وطنية كبيرة، حيث يقول مسؤولو الخزانة إنها استخدمت كشبكة للتهرب من العقوبات مرتبطة بروسيا واستخدمت أيضًا من قبل إيران. هذه ليست تهمة بسيطة. تصنيفها كمنظمة إجرامية عبر وطنية يضع هدفًا على كل كيان مرتبط بالشبكة.
لم يبقَ مكتب مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) ساكنًا أيضًا. اقترح مكتب مكافحة الجرائم المالية قيودًا على تحويل الأموال المتعلقة بوكلاء شبكة A7 الفرعيين وأرسل تنبيهات مباشرة إلى المؤسسات المالية. وصفت وزارة الخزانة أساليب الشبكة بأنها تعتمد على شركات وسيطة ووثائق تجارية مضللة – بشكل أساسي، عملية طبقات تهدف إلى إخفاء الوجهة الحقيقية للأموال.
بالنسبة لمنصات تداول العملات الرقمية وشركات الدفع، الرسالة العملية واضحة تمامًا. لا يمكن أن يتوقف التدقيق في الأطراف المقابلة عند أسماء الرموز أو عناوين المحافظ. مراجعة أغراض المعاملات والوثائق التجارية الأساسية مهمة. ويجب أن تربط إجراءات الامتثال النشاط المشبوه عبر قنوات بلوكتشين التقليدية وقنوات الدفع التقليدية – لا أن تعاملها كمشاكل منفصلة.
تقرير مجلس الشيوخ يستهدف ضوابط Tether
أصدر السيناتور ريتشارد بلومنتال تقريرًا في 28 سبتمبر من اللجنة الفرعية الدائمة للتحقيقات في مجلس الشيوخ. فحص التقرير 846 محفظة معاقبة مرتبطة بإيران ووجه انتقادات مباشرة لضوابط Tether، واصفًا إياها بأنها غير كافية. حث بلومنتال كلًا من وزارة الخزانة ووزارة العدل على التحقيق في الانتهاكات المحتملة.
ردت Tether بقوة. قالت الشركة إنها تعاونت مع السلطات وأشارت إلى أن حوالي 550 مليون دولار من الأصول المرتبطة بإيران قد تم تجميدها في عام 2026. هذا ليس رقمًا صغيرًا. لكن وجود تقرير مجلس الشيوخ وحده يبقي الضغط على قطاع العملات المستقرة في وقت تناقش فيه واشنطن كيفية تنظيم الرموز المرتبطة بالدولار.
الاستنتاج المتعلق بالامتثال لمستخدمي العملات المستقرة واضح: الاعتماد على قدرة المصدر على تجميد الرموز ليس كافيًا. تحتاج الشركات إلى إجراءات داخلية تحدد كيفية تصعيد وحل القضايا المتعلقة بالعقوبات المشتبه بها – قبل أن يطرق المنظمون أبوابهم.
ESMA تدفع لإصلاح MiCA بشأن التمويل اللامركزي
عبر الأطلسي، نشرت الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) توصيات مراجعة MiCA في 30 سبتمبر. ترغب ESMA في تعزيز السلطات الإشرافية ووضع معايير أوضح للعملات المستقرة غير المتوافقة. لكن الجزء الذي من المحتمل أن يسبب أكبر قدر من الصداع للصناعة هو التركيز على بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi).
تقترح توصيات ESMA فئة خدمة منظمة للأنشطة الوسيطة – مثل الواجهات التقنية وتوجيه المعاملات. ترغب الهيئة في تخصيص الالتزامات بناءً على الدور والتحكم الفعلي الذي يمتلكه الوسيط في تفاعلات العملاء مع المنصات اللامركزية. هذا تمييز ذو مغزى، ولم تكن الشركات مضطرة لاتخاذ قرارات امتثال رسمية حوله من قبل.
من المحتمل أن تحتاج الشركات الأوروبية إلى البدء في توثيق الآن. كيف يختارون البروتوكولات؟ كيف يديرون تفاعلات العملاء؟ إذا تم اعتماد توصيات ESMA، فلن يكون هذا التوثيق مجرد ممارسة جيدة – بل سيكون مطلبًا تنظيميًا. النافذة للتقدم مفتوحة، لكنها لن تبقى كذلك.
FCA في المملكة المتحدة تفتح باب التقديم لتنظيم العملات المشفرة
بدأت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA) قبول الطلبات لنظامها الجديد لتنظيم العملات المشفرة في 30 سبتمبر. أمام الشركات حتى 28 فبراير 2027 لتقديم الطلبات. من المقرر أن يبدأ النظام الجديد في أكتوبر 2027، وهو ما يبدو كوقت كافٍ – لكن FCA كانت واضحة بأن الحصول على الترخيص ليس تلقائيًا.
تحتاج الشركات إلى مطابقة منتجاتها مع الأنشطة المنظمة الجديدة، وتحديد الفجوات في الحوكمة، وحل النواقص في الامتثال قبل التقديم. تريد FCA خطط تنفيذ معتمدة من مجلس الإدارة. إنها ليست مجرد عملية تحقق من الصناديق. الشركات التي تعاملها على هذا النحو ستجد نفسها مضطرة للتسرع عندما يحين أكتوبر 2027 ولم تحصل بعد على الترخيص.
نمت سوق العملات المشفرة في المملكة المتحدة بسرعة. توسع اعتماد العملات المستقرة عبر الاقتصادات الكبرى بشكل حاد في السنوات الأخيرة، ونظام FCA هو جزئيًا استجابة لهذا النمو. لا يريد المنظمون أن يتم القبض عليهم على حين غرة كما حدث في دورات سابقة.
وهناك إلحاح حقيقي هنا. الشركات التي تنتظر طويلاً لتقديم الطلبات – أو التي تقدم طلبات غير مكتملة – تخاطر بالتعرض للاضطراب عندما يبدأ النظام. أوضحت FCA أن على الشركات معالجة متطلبات الحماية والموارد المالية وهياكل الحوكمة في طلباتها. ليس واحدًا منها. جميعها.
وفي الوقت نفسه، قد تستغرق دعوى ICBA ضد OCC شهورًا أو سنوات لحلها. لم يتم تحديد جدول زمني.
الأسئلة الشائعة
ما هي دعوى ICBA ضد OCC؟
قدمت ICBA دعوى قضائية في 2 أكتوبر تطعن في قاعدة منح التراخيص للبنوك الوطنية الصادرة عن OCC في مارس 2026، بحجة أن OCC تجاوزت سلطاتها من خلال الموافقة على بنوك الثقة الوطنية التي لا تقبل الودائع. تسعى ICBA لإلغاء الموافقات الحالية ومنع المزيد من التراخيص المماثلة.
ماذا تعني عقوبات وزارة الخزانة الأمريكية ضد شبكة A7 للشركات المشفرة؟
صنفت OFAC شبكة A7 كمنظمة إجرامية عبر وطنية كبيرة في 1 أكتوبر، واقترح FinCEN قيودًا على تحويل الأموال المتعلقة بوكلاء الشبكة الفرعيين. يجب على منصات تداول العملات المشفرة وشركات الدفع تدقيق الأطراف المقابلة بما يتجاوز أسماء الرموز وربط النشاط المشبوه عبر قنوات بلوكتشين وقنوات الدفع التقليدية.
