درجة ثقة المجتمعموثّق
يرى تورستن سلوك أن هناك مشكلة تلوح في الأفق. يحذر الاقتصادي في شركة أبولو من أن وكلاء الذكاء الاصطناعي – البرامج المصممة لتحسين الشؤون المالية الشخصية تلقائيًا – يمكن أن تستنزف بهدوء البنوك التقليدية من الودائع التي تحتاجها للبقاء.
الخوف الأساسي ليس معقدًا. وكلاء الذكاء الاصطناعي، المصممون لملاحقة أفضل العوائد المتاحة، سينظرون إلى الأموال النقدية للأسر الموجودة في حسابات التوفير أو الشيكات ذات الفائدة المنخفضة وينقلونها بسرعة. دون انتظار أن يلاحظ الإنسان الفرق في السعر، أو تسجيل الدخول، وتحويل الأموال يدويًا. يقوم الوكيل بذلك تلقائيًا. وإذا كان الملايين من المستهلكين يستخدمون هذه الأدوات في نفس الوقت، فإن التأثير التراكمي على الودائع البنكية يمكن أن يكون هائلًا – وهو في الأساس هروب بنكي بطيء الحركة، باستثناء أن المحفز ليس الذعر، بل الرياضيات.
لماذا لا يمكن للبنوك الانتظار فقط
لطالما تنافست البنوك على الودائع. هذا ليس جديدًا. الجديد هو السرعة. تاريخيًا، كانت التدفقات الخارجة من الودائع تحدث تدريجيًا – يلاحظ المستهلكون معدلًا أفضل في بنك منافس، يتصلون بفرعهم، ينتظرون بضعة أيام، وربما ينقلون بعض الأموال. كان الاحتكاك يبطئ كل شيء. وكلاء الذكاء الاصطناعي يزيلون هذا الاحتكاك تمامًا. يمكنهم مسح الأسعار المتاحة، وتنفيذ التحويلات، وإعادة تخصيص الأموال في الوقت الذي يستغرقه موظف البنك للرد على الهاتف.
قلق سلوك هو أن البنوك التي تعتمد على استقرار الودائع لتمويل عمليات الإقراض قد تجد نفسها مضغوطة. الودائع ليست مجرد مدخرات للمستهلكين – إنها المادة الخام التي تستخدمها البنوك لتقديم القروض، وتوليد دخل الفائدة، والحفاظ على النموذج بأكمله. إذا بدأت وكلاء الذكاء الاصطناعي في سحب تلك المادة الخام نحو صناديق السوق النقدي، أو أذون الخزانة، أو أي بديل ذو عائد أعلى، ستواجه البنوك مشكلة سيولة لم تصمم أنظمتها للتعامل معها.
زاوية سعر الفائدة مهمة هنا. العديد من الحسابات البنكية التقليدية لا تزال تقدم أسعارًا لا تقترب مما هو متاح في أماكن أخرى. هذا الفارق كان دائمًا موجودًا. لكن المستهلكين تحملوه لأن نقل الأموال كان مزعجًا. الوكيل الذكاء الاصطناعي لا يجد أي شيء مزعجًا. إنه فقط يقوم بالتحسين.
كيف يمكن أن يبدو التحول الكبير
تخيل سيناريو حيث ينمو اعتماد المستهلكين على وكلاء الذكاء الاصطناعي المالي بشكل حاد خلال السنوات القليلة المقبلة. كل وكيل يدير أموال أسرة واحدة. بشكل فردي، لا يؤدي أي تحويل واحد إلى كسر أي شيء. لكن على نطاق واسع – عشرات الملايين من الحسابات التي تُدار بنشاط بواسطة برامج مبرمجة لعدم ترك الأموال في حساب ذو عائد منخفض – يمكن أن يكون التدفق الخارجي الإجمالي من البنوك التقليدية شديدًا.
البنوك التي تعتمد بشكل كبير على تمويل الودائع الرخيصة ستشعر بذلك أولاً. البنوك الإقليمية الصغيرة، التي لا تمتلك تدفقات الإيرادات المتنوعة للبنوك الوطنية الكبيرة، هي الأكثر تعرضًا. ستواجه ضغطًا لرفع أسعار الودائع للتنافس، مما يضغط على هوامشها، مما يجعل الإقراض أقل ربحية، مما يخلق مجموعة من المشاكل الخاصة بأسواق الائتمان المحلية.
وهناك زاوية نظامية أوسع يبدو أن سلوك يشير إليها. الأمر لا يتعلق فقط بفقدان بنك واحد للودائع لصالح منافس. إنه يتعلق بالنموذج البنكي التقليدي الممول من الودائع الذي يواجه تحديًا هيكليًا لم يُبنى للتعامل معه. النظام المالي يحتوي على الكثير من الافتراضات المدمجة حول مدى ثبات الودائع. يمكن أن تجعل وكلاء الذكاء الاصطناعي الودائع أقل ثباتًا بكثير، بشكل شبه فوري بمصطلحات تاريخية.
البنوك بحاجة إلى التحرك، وليس الانتظار
الضغط على البنوك للاستجابة حقيقي. بعض الخيارات واضحة – رفع الأسعار، تحسين المنتجات الرقمية، جعل من الصعب على وكلاء الذكاء الاصطناعي تبرير نقل الأموال إلى مكان آخر. لكن تلك الاستجابات تكلف المال وقد لا تكون كافية إذا استمرت التكنولوجيا في التقدم.
هناك أيضًا بُعد تنظيمي غير واضح في الوقت الحالي. من غير الواضح ما هي الأطر الرقابية، إن وجدت، التي تنطبق على وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين ينفذون المعاملات المالية نيابة عن المستهلكين. إذا قام وكيل بنقل $50,000 من حساب توفير إلى صندوق خزانة دون موافقة صاحب الحساب على كل تحويل، من يكون مسؤولًا إذا حدث خطأ ما؟ لا توجد إجابة واضحة بعد.
تحذير سلوك ربما لن يكون الأخير. مع تحسن أدوات الذكاء الاصطناعي في قراءة المنتجات المالية، ومقارنة العوائد، وتنفيذ التحركات بشكل مستقل، يصبح الفارق بين ما تقدمه البنوك وما هو متاح في أماكن أخرى أصعب في الإخفاء. تكيفت البنوك مع التكنولوجيا من قبل – أجهزة الصراف الآلي، الخدمات المصرفية عبر الإنترنت، التطبيقات المحمولة. لكن تلك التغييرات استغرقت سنوات وأعطت المؤسسات وقتًا للتكيف. وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين يعملون بسرعة البرمجيات لا يقدمون نفس المدة الزمنية.
قاعدة الودائع التي يعتمد عليها النظام البنكي التقليدي كانت دائمًا مفترضة بأنها خاملة نسبيًا. يعتقد سلوك أن هذا الافتراض على وشك أن يتم اختباره.
الأسئلة الشائعة
من هو تورستن سلوك ولماذا يهم تحذيره؟
تورستن سلوك هو اقتصادي في شركة أبولو حذر من أن وكلاء الذكاء الاصطناعي المبرمجين لتحسين العوائد المالية يمكن أن ينقلوا بشكل منهجي ودائع الأسر بعيدًا عن الحسابات البنكية ذات الفائدة المنخفضة، مما يهدد سيولة البنوك وقدرتها على الإقراض.
كيف يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي زعزعة استقرار الودائع البنكية؟
يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي تحديد الفروقات في أسعار الفائدة ونقل الأموال إلى بدائل ذات عائد أعلى دون تدخل بشري، مما قد يؤدي إلى تدفقات كبيرة من الودائع التي لم تُبنى البنوك لاستيعابها بسرعة.
