درجة ثقة المجتمعموثّق
أعلنت هيئة السلوك المالي وبنك إنجلترا عن تعيين أعضاء فريق عمل توحيد تقارير التداول وما بعد التداول. هذا الحدث مهم لكل من يتعامل مع الامتثال لمتطلبات UK MiFIR وUK EMIR وUK SFTR في المملكة المتحدة، وهي الأساس لكيفية تقديم الشركات المالية لتقارير التداول والنشاط ما بعد التداول في بريطانيا.
الفريق ليس هيئة واحدة، بل ينقسم إلى ثلاث مجموعات عمل: السياسة، الاستراتيجية، والهندسة، كل منها يسعى لحل جزء مختلف من لغز التوحيد. والقائمة تضم أسماء كبيرة مثل Barclays وCitigroup وGoldman Sachs وBlackRock وDeutsche Bank وUBS وJ.P. Morgan Asset Management وBloomberg ومجموعة بورصة لندن، من بين آخرين. لم تختر الهيئة والبنك أسماء صغيرة هنا.
من يقود كل مجموعة
تترأس مجموعة السياسة هيلين باكارد من هيئة السلوك المالي وجوليا جيز من بنك إنجلترا. تضم هذه المجموعة جيوليا بيتشي من AFME وآدم جاكوبس-دين من AIMA، وهما جمعيتان تحملان وزناً حقيقياً في الأسواق المالية الأوروبية والبريطانية. مهمة مجموعة السياسة هي الأصعب: كيفية التوفيق بين الأطر التنظيمية المتداخلة دون كسر ما يعمل بالفعل.
يقود مجموعة الاستراتيجية دومينيك هولاند من الهيئة ونيكولاس بوت من البنك. يشارك آدم كون من Baillie Gifford وأليسون فيكرز من BlackRock. كما أن Deutsche Bank وGoldman Sachs وUBS لديهم مقاعد في تلك الطاولة أيضاً. الاستراتيجية قد تبدو غامضة، لكنها حيث يتم العمل على التأثيرات الأوسع في السوق — من يتحمل التكلفة، كيف يبدو التتابع، وكيفية تنفيذ التغييرات دون خلق فوضى لفرق الامتثال.
ثم هناك الهندسة. يترأس هذه المجموعة ريتشارد كاتريس وخالد ليدجيستر وجون أفيسون. يشارك أندي هيوز من مكتب خدمات المشتقات، إلى جانب مهير تريفيدي من Deutsche Bank. تكمل J.P. Morgan Asset Management ومجموعة بورصة لندن هذه المجموعة. الهندسة هي حيث تصبح الأمور تقنية — معايير البيانات، البنية التحتية، والأنظمة التي تجعل التقارير الموحدة تعمل فعلياً في الممارسة.
يتم تعيين الأعضاء على أساس شخصي. ومن الجدير بالذكر أن بعضهم يعمل في مؤسسات تخضع لتنظيم هيئة السلوك المالي أو بنك إنجلترا، لذا هناك توتر متأصل هناك يجب على الفريق إدارته بعناية. لم يتم تقديم تفاصيل حول كيفية التعامل مع ذلك.
ما الذي يحاول الفريق إصلاحه فعلياً
حاليًا، تقدم الشركات المالية البريطانية تقارير المعاملات تحت عدة أنظمة منفصلة — MiFIR وEMIR وSFTR — كل منها له حقوله وتنسيقاته ومنطقه الخاص. هذا الأمر زائد عن الحاجة ومكلف ويخلق تناقضات تجعل البيانات أصعب في الاستخدام للمنظمين. هذه هي المشكلة. مهمة الفريق هي إيجاد طريقة لتوحيد هذه المتطلبات حتى لا تضطر الشركات إلى تكرار الجهود ويحصل المنظمون على بيانات أنظف وأكثر قابلية للمقارنة.
ستتشاور مجموعات العمل مع فريق تقارير المعاملات والمواقف التابع لهيئة السلوك المالي وفريق بيانات البنية التحتية للأسواق المالية التابع للبنك. لذا، ليست عملية خاصة بالكامل — فالمنظمون جزء من العملية، مما يساعد على الأرجح في إبقاء المقترحات واقعية. وما إذا كان ذلك يبطئ الأمور غير واضح بعد.
كانت إصلاحات تقارير ما بعد التداول على جدول الأعمال في المراكز المالية الكبرى لسنوات. دفعت الاتحاد الأوروبي بتغييرات EMIR Refit الخاصة به، وانتقل المنظمون في آسيا نحو تنسيقات أكثر توحيداً أيضاً. تعمل المملكة المتحدة، بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، على طريقها الخاص — وهذا الفريق هو الخطوة الأكثر وضوحاً التي اتخذتها على جانب التقارير.
لم يتم إصدار الجداول الزمنية المحددة. لم يقل أحد متى ستقدم مجموعات العمل توصياتها أو كيف يبدو نافذة التنفيذ. هذا فجوة. الشركات التي تحاول التخطيط للامتثال لن تحب الغموض.
تفاصيل التعيينات الفردية متاحة في سجل الخدمات المالية. هذا على الأرجح المكان الأكثر فائدة إذا كنت تريد القائمة الكاملة.
ولم يتم الكشف عن مزيد من التعليقات من الفريق، حسب الإعلان. لذا، في الوقت الحالي، الصورة العامة هي قائمة الأعضاء والتفويض على المستوى العالي — ليس أكثر من ذلك بكثير.
إدراج مجموعة الهندسة لمكتب خدمات المشتقات يستحق المراقبة. يتولى DSB إصدار ISINs للمشتقات خارج البورصة على مستوى العالم، لذا فإن وجودهم في مسار العمل الفني ربما ليس عرضياً. الحصول على بنية البيانات بشكل صحيح هو المكان الذي فشلت فيه الكثير من جهود التوحيد السابقة.
تم تسمية Morgan Stanley أيضًا بين مجموعة أوسع من المؤسسات المشاركة، على الرغم من عدم تفصيل تعيينات مجموعات العمل المحددة لجميع الأعضاء في الإعلان.
الأسئلة الشائعة
من يترأس مجموعة العمل السياسية لفريق توحيد تقارير المملكة المتحدة؟
هيلين باكارد من هيئة السلوك المالي وجوليا جيز من بنك إنجلترا تترأسان مجموعة العمل السياسية.
ما هي اللوائح التي يسعى الفريق لتوحيدها؟
يركز الفريق على توحيد متطلبات التقارير عبر UK MiFIR وUK EMIR وUK SFTR.
