درجة ثقة المجتمعLikely Real
وضعت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة صناعة الترويج المالي في حالة تأهب. أظهر مراجعة جديدة أن عدة شركات مرخصة لا تقوم بعملها بشكل جيد عند الموافقة على الترويج، والهيئة لن تتهاون في ذلك.
نظرت الهيئة في 10 شركات مرخصة للموافقة على الترويج المالي للشركات التي لا تمتلك تصريحًا خاصًا بها من الهيئة. هؤلاء يُعرفون بموافقي القسم 21، ومهمتهم الأساسية هي العمل كحراس بوابة، لضمان أن يكون أي ترويج يصل إلى المستهلكين في المملكة المتحدة عادلاً وواضحًا وغير مضلل. بعض الشركات تقوم بعملها بشكل جيد، بينما البعض الآخر، بشكل واضح، لا يقوم بذلك. كشفت المراجعة عن ترويج يحتوي على ادعاءات غير موثقة، ومواد موجهة للعملاء المحترفين التي انتهى بها المطاف أمام المستثمرين الأفراد، وشركات اعتمدت على قوالب من طرف ثالث دون إجراء الفحوصات اللازمة. هذه مشكلة، والهيئة قالت ذلك بشكل مباشر.
وليست مشكلة بسيطة أيضاً.
وضحت لوسي كاستلدين، مديرة الاستثمارات الاستهلاكية في الهيئة، الأمر بشكل واضح: يواجه المستهلكون هذه الترويجات كل يوم، عبر جميع أنواع المنصات. المخاطر حقيقية. الترويج المضلل لا يضيع وقت شخص فقط – بل يمكن أن يدفعه نحو قرار مالي ضار حقًا. كانت نقطة كاستلدين هي أن كل ترويج معتمد يجب أن يكون عادلاً وواضحًا، دون استثناءات بناءً على مدى انشغال فريق الامتثال أو مدى ملاءمة القالب.
ما الذي وجدته الهيئة فعلاً
غطت المراجعة الترويجات التي تمت الموافقة عليها منذ أن حصلت كل شركة على تصريحها. هذا النطاق مهم – لم تكن الهيئة تقوم فقط بفحص العمل الحديث، بل أرادت أن ترى كيف كانت الشركات تتصرف منذ أن حصلت على الضوء الأخضر للعمل كموافقي القسم 21. والصورة لم تكن جيدة عبر اللوحة.
بعض الشركات تطبق واجب المستهلك بشكل صحيح. إنهم يتحققون من أن الترويج دقيق، وأن الجمهور المستهدف صحيح، وأن الادعاءات يمكن دعمها بالفعل. لكن البعض الآخر لا يقوم بهذا العمل. مشكلة القوالب تستمر في الظهور – الشركات تعامل المواد من طرف ثالث كأنها معتمدة مسبقًا بدلاً من إجراء فحوصاتها المستقلة. هذا ليس كيف ينبغي أن يعمل. قواعد الهيئة واضحة بأن الشركة الموافقة تتحمل المسؤولية عما توقع عليه، بغض النظر عن مصدر المحتوى الأصلي.
القطاعات التي كانت تحت المجهر هي “اشتر الآن وادفع لاحقًا” والتمويل الجماعي والتمويل المؤسسي. جميعها مناطق يمكن أن تصبح فيها المواد الترويجية معقدة بسرعة، وحيث يمكن أن يكون الفارق بين ما يوحي به الترويج وما يقدمه المنتج فعليًا كبيرًا. “اشتر الآن وادفع لاحقًا” بشكل خاص جذب انتباه الجهات التنظيمية في عدة ولايات قضائية – المخاطر الاستهلاكية هناك موثقة جيدًا.
خطوات التنفيذ التي تم اتخاذها بالفعل
تم إلزام إحدى الشركات بالفعل بإجراء تمرين تصحيحي. تم تقييد الوصول إلى مواقع معينة للعملاء الأفراد. لم تذكر الهيئة اسم الشركة علنًا في المراجعة، لذا فإن التفاصيل هناك غامضة، لكن الإجراء نفسه ملموس.
ومن المحتمل ألا يتوقف الأمر عند هذا الحد. كانت الهيئة صريحة بأن المراقبة مستمرة وأن الشركات التي لا تلتزم بالمعايير ستتحمل المسؤولية. هذا ليس لغة تنظيمية غامضة – إنه إشارة إلى أن المزيد من الإجراءات التنفيذية ممكنة إذا لم تترجم نتائج المراجعة إلى سلوك أفضل.
الإطار التنظيمي الذي يجعل كل هذا قابلاً للتنفيذ دخل حيز التنفيذ في 7 فبراير 2024. قبل ذلك التاريخ، كانت القواعد التي تحكم كيفية موافقة الشركات المرخصة على الترويج للشركات غير المرخصة من الهيئة أقل تنظيمًا. التغييرات في 2024 شددت ذلك بشكل كبير، حيث وضعت التزامات واضحة لموافقي القسم 21 ومنحت الهيئة أدوات أكثر حدة للتصرف عندما لا تلتزم الشركات.
لماذا يهم هذا بالنسبة للعملات الرقمية والتمويل البديل
التمويل الجماعي و”اشتر الآن وادفع لاحقًا” يجلسان على حافة حيث يلتقي التنظيم المالي التقليدي مع المنتجات الأحدث والأسرع حركة. تعتمد المنصات المرتبطة بالعملات الرقمية وخدمات الاستثمار البديلة غالبًا على هذا النوع من هيكل الموافقة من طرف ثالث للتسويق بشكل قانوني في المملكة المتحدة. إذا لم يقم المراجع بعمله، فإن السلسلة بأكملها تنهار – ويتحمل المستثمرون الأفراد التكلفة.
الدفع الأوسع من الهيئة على واجب المستهلك كان جاريًا منذ فترة، ومراجعة الترويج المالي تتناسب تمامًا مع ذلك. من المتوقع أن تفكر الشركات في النتائج للمستهلكين، وليس فقط في ملء صناديق الامتثال. الموافقة على ترويج لأن القالب يبدو جيدًا لم يعد كافيًا.
عشر شركات تمت مراجعتها. تم طلب تصحيح واحد بالفعل. تم حظر الوصول إلى مواقع معينة للأفراد. قالت الهيئة إنها تراقب.
الأسئلة الشائعة
ما هي القطاعات التي شملتها مراجعة الترويج المالي للهيئة؟
ركزت المراجعة على الترويج المتعلق بـ “اشتر الآن وادفع لاحقًا”، والتمويل الجماعي، والتمويل المؤسسي، وتم تقييمها عبر 10 شركات مرخصة كموافقي القسم 21.
متى دخلت قواعد موافقي القسم 21 حيز التنفيذ؟
دخلت المعايير التنظيمية التي تحكم كيفية موافقة الشركات المرخصة على الترويج المالي للشركات غير المرخصة من الهيئة حيز التنفيذ في 7 فبراير 2024.
