درجة ثقة المجتمعموثّق
قام ما يقرب من 1700 مستثمر تجزئة بريطاني برفع دعوى قضائية ضد Binance ومؤسسها تشانغبينغ تشاو في المحكمة العليا بلندن، مطالبين بأكثر من 150 مليون جنيه إسترليني — ما يعادل حوالي 200 مليون دولار — كتعويضات. الادعاء: أن Binance باعت لهم مشتقات عملات رقمية ذات رافعة مالية خطرة دون الحصول على الحق القانوني للقيام بذلك.
يقول المستثمرون إن Binance بدأت في تسويق هذه المنتجات ذات الرافعة المالية لعملاء التجزئة في المملكة المتحدة في أواخر عام 2019. دون تفويض. دون ترخيص مناسب. فقط ترويج عدواني لأدوات عالية المخاطر لأشخاص عاديين، الذين لم يكن لديهم في كثير من الأحيان فكرة واضحة عما يشترونه. حظرت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة مشتقات العملات الرقمية للتجزئة بشكل كامل في يناير 2021، مشيرة إلى التقلب الشديد والخطر الحقيقي للخسائر الكارثية المفاجئة. وقالت الهيئة في ذلك الوقت إن الحظر كان من المتوقع أن يوفر للمستثمرين الأفراد حوالي 53 مليون جنيه إسترليني — حوالي 70 مليون دولار. يقول المدعون إن Binance استمرت في دفع المنتجات حتى بعد تنفيذ الحظر، مما يضع البورصة في انتهاك مباشر لقانون الخدمات والأسواق المالية. بموجب هذا القانون، يمكن اعتبار المعاملات التي يتم ترتيبها من قبل جهات غير مصرح بها غير قابلة للتنفيذ، مما يعني أن العملاء يمكنهم استرداد استثماراتهم وأي خسائر مرتبطة بها.
هذا أمر كبير.
اختبار دفاع “المشتري الحذر”
تتمحور القضية كلها حول سؤال واحد: هل لا يزال مبدأ “المشتري الحذر” ساريًا عندما كان البائع يعمل خارج القانون في البداية؟ من المحتمل أن تجادل Binance والمدافعون عن التداول المفتوح بأن المتداولين الأفراد قبلوا الرافعة المالية طواعية، مع وجود تحذيرات في مكانها. يقول النقاد إن هذا الجدل ينهار في اللحظة التي لم يكن لدى المنصة التي تبيع تلك المنتجات السلطة القانونية لبيعها على الإطلاق. لا يمكنك الاختباء وراء الإفصاحات عن المخاطر إذا لم يكن من المفترض أن تكون في السوق في المقام الأول.
قالت Binance إنها ستقاتل الادعاءات. وقال متحدث باسم الشركة إن Binance تأخذ التزاماتها القانونية على محمل الجد. هذا هو كل ما قدموه علنًا حتى الآن.
ليست هذه هي المرة الأولى التي تكون فيها Binance هنا. في عام 2023، اتهمت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية Binance وتشانغبينغ تشاو بتشغيل بورصة مشتقات غير قانونية. انتهت تلك القضية بتسوية بلغت 4.3 مليار دولار — واحدة من أكبر التسويات في تاريخ العملات الرقمية. تم العفو عن تشاو نفسه في الولايات المتحدة، لكنه لا يزال مذكورًا شخصيًا في الدعوى المقامة في لندن.
من هم الأطراف المذكورون — ولماذا يصبح الأمر معقدًا
تسمي الدعوى عدة كيانات: Binance Holdings المسجلة في جزر كايمان، وNest Exchange في الإمارات العربية المتحدة، وسلسلة من المشغلين غير المعروفين. من المحتمل أن يجعل هذا الانتشار المؤسسي عبر عدة ولايات قضائية تنفيذ الحكم فوضويًا. حتى لو حكمت المحكمة العليا في لندن لصالح المدعين، فإن جمع هذا الحكم يعد مشكلة مختلفة تمامًا. عمليات Binance مجزأة عبر هياكل قانونية في دول مختلفة، مما يثير تساؤلات حقيقية حول ما إذا كان يمكن تنفيذ حكم المملكة المتحدة بشكل فعال.
وليس موقف Binance في أوروبا قويًا في الوقت الحالي. انسحبت الشركة من الأسواق الأوروبية بعد فشلها في الحصول على ترخيص من الاتحاد الأوروبي. يقع تفويضها الرئيسي في الإمارات العربية المتحدة. يمكن أن يعقد هذا الواقع الجغرافي كيفية استجابتها للقضية — وكيف ستعمل في المستقبل إذا حكمت المحكمة ضدها.
تأتي القضية أيضًا في وقت لا يزال فيه المنظمون في جميع أنحاء العالم يحاولون معرفة كيفية التعامل مع منصات التداول التي عملت في مناطق رمادية قانونية لسنوات. أعادت Binance هيكلتها بموجب قواعد الترويج المالي في المملكة المتحدة في عام 2023، لكن المدعين يركزون على ما حدث قبل ذلك — تحديدًا الفترة التي كان فيها حظر FCA إما وشيكًا أو ساريًا بالفعل وكانت المنتجات لا تزال تُباع.
إذا وجدت المحكمة أن هذه الصفقات المشتقة باطلة بموجب قانون الخدمات والأسواق المالية، فلن يضر ذلك Binance فقط. بل سيشكل سابقة قد تهز كيفية تفكير البورصات في كل مكان بشأن بيع المنتجات عالية المخاطر دون ترخيص مناسب. كان مبدأ “المشتري الحذر” نوعًا من الدرع غير الرسمي لمنصات العملات الرقمية لسنوات. يمكن أن يكسر الحكم ضد Binance في لندن هذا الدرع بشكل كبير.
إن تضمين تشانغبينغ تشاو شخصيًا في الدعوى يستحق المتابعة أيضًا. لم يعد يدير Binance يوميًا، لكن اسمه مذكور في الادعاء. لم يحدد المصدر الدور المحدد الذي ينسبه المدعون إليه شخصيًا في المبيعات غير القانونية المزعومة — من المحتمل أن يتم توضيحه مع تقدم القضية في المحكمة.
لم يتم تحديد موعد المحاكمة علنًا. لا توجد تفاصيل بعد عن المدة المتوقعة للإجراءات.
يسعى المدعون للحصول على 150 مليون جنيه إسترليني كتعويضات من منصة كانت في ذروتها أكبر منصة تداول عملات رقمية في العالم من حيث حجم التداول.
الأسئلة الشائعة
ما الذي يدعيه المستثمرون البريطانيون ضد Binance؟
يدعي ما يقرب من 1700 مستثمر تجزئة بريطاني أن Binance باعت لهم مشتقات عملات رقمية ذات رافعة مالية خطرة دون تفويض مناسب، بدءًا من أواخر عام 2019، ويسعون للحصول على أكثر من 150 مليون جنيه إسترليني (200 مليون دولار) كتعويضات في المحكمة العليا بلندن.
هل تم العفو عن تشانغبينغ تشاو قبل هذه الدعوى في المملكة المتحدة؟
نعم — تم العفو عن تشاو في الولايات المتحدة، لكنه لا يزال مذكورًا شخصيًا كمدعى عليه في القضية المقامة في المحكمة العليا بلندن من قبل المستثمرين البريطانيين.
