درجة ثقة المجتمعموثّق
تتحرك تايلاند بسرعة نحو الامتثال للعملات الرقمية. فقد أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات في البلاد قاعدة سفر جديدة تلزم مشغلي الأصول الرقمية بالتحقق من المحافظ الذاتية والاحتفاظ ببيانات المعاملات لمدة لا تقل عن خمس سنوات، مع اقتراب موعد تنفيذ القاعدة في 27 فبراير 2027.
إنها تغيير كبير. بموجب القواعد الجديدة، لا يمكن للمشغلين الاكتفاء بتتبع التحويلات بين منصات التداول المركزية بعد الآن. سيتعين عليهم جمع معلومات مفصلة عن جميع الأطراف المشاركة في تحويلات العملات الرقمية، بما في ذلك من يقومون بتحويل الأموال عبر المحافظ الذاتية. وهذا هو الجزء الذي يؤلم الصناعة، حيث كانت المحافظ الذاتية لفترة طويلة في منطقة رمادية تنظيمية، وتقول تايلاند الآن إن تلك الحقبة قد انتهت.
ما الذي تتطلبه القواعد فعليًا
تريد هيئة الأوراق المالية الاحتفاظ بالسجلات لمدة خمس سنوات، لتكون متاحة للجهات التنظيمية عند الطلب. الهدف واضح: تقليل مخاطر غسيل الأموال وتمويل الإرهاب المرتبطة بالأصول الرقمية. قالت بورنانونغ بودساراتراجون، الأمين العام للهيئة، إن القواعد تهدف إلى تقليل تلك المخاطر بشكل كبير. لا يوجد غموض هنا.
تشمل اللوائح معاملات المحافظ الذاتية وتلك التي تمر عبر منصات التداول المركزية. لذا، فإن كل نوع رئيسي من المعاملات مشمول. سيتعين على المشغلين التحقق من ملكية المحفظة، وليس فقط تحديد عنوان المحفظة، مما يعني بناء بنية تحتية حقيقية للتحقق قبل عام 2027. وهذا ليس طلبًا بسيطًا للمنصات الأصغر.
لم تقم الهيئة بإصدار هذه القواعد بين عشية وضحاها. جرت جولتان من المشاورات العامة في وقت سابق من هذا العام. تم إصدار المبادئ الأولية في مارس، ثم تلتها مسودة إشعار في يونيو. وفقًا للهيئة، دعم معظم الأطراف المعنية القواعد المقترحة. يبقى السؤال ما إذا كان هذا الدعم سيستمر بمجرد أن تبدأ تكاليف الامتثال في الظهور.
تايلاند تنضم إلى الأغلبية العالمية بنسبة 83%
لا يحدث تحرك تايلاند في فراغ. أفادت فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية أن 83% من الولايات القضائية التي تم استطلاعها قد وضعت بالفعل تشريعات قاعدة السفر اعتبارًا من عام 2026. هذا رقم كبير، يعني أن تايلاند تلحق بالمعيار العالمي القريب، وليس ريادته.
لقد جعلت الطبيعة العابرة للحدود للعملات الرقمية الامتثال لقاعدة السفر فوضويًا في كل مكان. مطابقة بيانات ملكية المحافظ عبر الولايات القضائية، والتنسيق بين المشغلين في قارات مختلفة، والتعامل مع التحويلات التي تلامس المحافظ الذاتية في منتصف السلسلة، ليس أيًا من ذلك بسيطًا. تضيف قواعد تايلاند طبقة أخرى من التعقيد، لكنها أيضًا تتماشى مع ما يتطلبه الآن دليل الامتثال العالمي.
والضغط لا يخف. لقد أوضح المنظمون في جميع أنحاء العالم أن دفاع “لا يمكننا تتبعه” لن ينجح بعد الآن. أصبح التحقق من المحافظ أمرًا أساسيًا.
طموحات أوسع للعملات الرقمية تتجاوز الامتثال
قاعدة السفر هي جزء فقط مما تعمل عليه هيئة الأوراق المالية في تايلاند. لقد اقترحت الهيئة أيضًا فكرة السماح للوسطاء بمنح المستثمرين الأفراد الوصول إلى بعض مشتقات العملات الرقمية المتداولة في البورصات الخارجية المنظمة. هذا انفتاح ملحوظ، حيث أن الوصول الفردي إلى مشتقات العملات الرقمية كان مقيدًا بشدة في معظم الأسواق الآسيوية.
بالإضافة إلى ذلك، تتقدم القواعد المقترحة لصناديق بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) المتداولة في البورصة. كما تجمع الهيئة آراء حول معايير الحراس الأجانب للأصول الرقمية، وهو ما سيكون له أهمية كبيرة لأي صناديق تسعى لاحتفاظ بأصول العملات الرقمية تحت مظلة تنظيمية تايلاندية.
لذا، ليس الأمر مجرد حملة قمع. يبدو أن تايلاند تسعى إلى سوق عملات رقمية أكثر اكتمالًا وتنظيمًا، يمكنه جذب منتجات مؤسسية من الدرجة الأولى مع الحفاظ على رقابة مشددة على تدفقات الأموال. يمكن أن تتعايش هذين الهدفين، لكنهما يخلقان توترًا حقيقيًا للمشغلين الذين يحاولون تحديد أين يستثمرون موارد الامتثال أولاً.
ربما يكون جزء الصناديق المتداولة في البورصة هو الذي تراقبه أسواق العملات الرقمية العالمية عن كثب. لقد أعادت صناديق بيتكوين وإيثريوم المتداولة في البورصة تشكيل وصول المستثمرين في ولايات قضائية أخرى، وانضمام تايلاند إلى هذا المجال سيكون تطورًا مهمًا للمنطقة. لا يوجد جدول زمني محدد على هذا الصعيد حتى الآن. لا تزال التفاصيل نادرة.
ما هو واضح هو أن عام 2027 يتشكل ليكون موعدًا نهائيًا صارمًا عبر عدة جبهات لمشغلي الأصول الرقمية في تايلاند. تدخل قاعدة السفر حيز التنفيذ في 27 فبراير من ذلك العام. المنصات التي لم تبني أنظمة التحقق من المحافظ والاحتفاظ بالسجلات لمدة خمس سنوات بحلول ذلك الوقت ستكون غير متوافقة من اليوم الأول.
أجرت الهيئة مشاورتين عامتين. قالت الأغلبية من الأطراف المعنية نعم. كانت بورنانونغ بودساراتراجون صريحة بشأن الدافع لمكافحة غسيل الأموال.
الأسئلة الشائعة
متى تدخل قاعدة السفر للعملات الرقمية في تايلاند حيز التنفيذ؟
تدخل القاعدة حيز التنفيذ في 27 فبراير 2027، مما يلزم مشغلي الأصول الرقمية بالتحقق من المحافظ الذاتية والاحتفاظ بسجلات المعاملات لمدة لا تقل عن خمس سنوات.
من يقود تنفيذ قاعدة السفر للعملات الرقمية في تايلاند؟
تقود هيئة الأوراق المالية والبورصات في تايلاند الجهود، حيث يُعتبر بورنانونغ بودساراتراجون الأمين العام شخصية رئيسية في دفع اللوائح إلى الأمام.
